پست ۲۱می:
باورکردنی نیست که در سال ۱۹۲۹ تنها حدود ۲٪ از آمریکاییها مالک سهام بودند.
این رقم در سال ۲۰۲۵ به بالای ۶۲ ٪ رسید.
@CommoLady | كاموليدی
باورکردنی نیست که در سال ۱۹۲۹ تنها حدود ۲٪ از آمریکاییها مالک سهام بودند.
این رقم در سال ۲۰۲۵ به بالای ۶۲ ٪ رسید.
@CommoLady | كاموليدی
۴
پست ۲۱می:
بازار اوراق قرضه ژاپن در حال انجام کاری است که بهندرت سابقه داشته است و این موضوع مستقیماً تمام بازارهای سهام جهان را تهدید میکند.
برای نخستین بار از دسامبر ۲۰۲۴، سرمایهگذاران خارجی در آوریل ۲۰۲۶ به فروشنده خالص اوراق قرضه فوقبلندمدت دولت ژاپن تبدیل شدند و بهصورت خالص ۸۱.۳ میلیارد ین از اوراق با سررسید بالاتر از ۱۰ سال را فروختند.
اهمیت این موضوع در این است که سرمایهگذاران خارجی در سال ۲۰۲۵ رقم رکوردی ۱۳.۴ تریلیون ین اوراق فوقبلند ژاپنی را خریداری کرده بودند و به بزرگترین خریدار واحدی تبدیل شدند که بازار بدهی بلندمدت ژاپن را سرپا نگه داشته بود. اکنون این حمایت معکوس شده است.
بازده اوراق ۱۰ ساله ژاپن به ۲.۵۵٪ رسیده؛ بالاترین سطح از سال ۱۹۹۹. بازده اوراق ۲۰ ساله در ماه می به ۳.۵۵۵٪ رسید که بالاترین سطح در چند دهه اخیر است. بازده اوراق ۴۰ ساله نیز به ۴.۳۹٪ جهش کرد؛ سطحی که بیش از سه دهه دیده نشده بود.یک حراج ضعیف اوراق ۲۰ ساله دولت ژاپن در ماه می باعث فروش هماهنگ جهانی در اوراق بلندمدت آمریکا، بریتانیا و اروپا شد.
تنها ۲۸۰ میلیون دلار فروش اوراق ۳۰ و ۴۰ ساله در ژانویه، در یک جلسه معاملاتی ۴۱ میلیارد دلار از ارزش کل منحنی بازده ژاپن را نابود کرد. بازار تا این حد شکننده شده است.
بانک مرکزی ژاپن (BOJ) خرید ماهانه اوراق خود را از ۵.۷ تریلیون ین در آگوست ۲۰۲۴ به ۲.۹ تریلیون ین در سهماهه اول ۲۰۲۶ کاهش داده است. خلأ ایجادشده را سرمایهگذاران خارجی در سال ۲۰۲۵ پر کردند، اما حالا همان سرمایهگذاران هم در حال خروج هستند.
بدهی ژاپن اکنون از ۲۰۰٪ تولید ناخالص داخلی فراتر رفته و دوران استقراض تقریباً رایگان برای این کشور عملاً پایان یافته است.ژاپن بیش از ۱ تریلیون دلار اوراق خزانهداری آمریکا در اختیار دارد. وقتی سرمایهگذاران ژاپنی میبینند بازده داخلی جذابتر شده، داراییهای خارجی خود را میفروشند و سرمایه را به کشور بازمیگردانند. این موضوع تقاضا برای اوراق آمریکا را کاهش داده و بازده آنها را بالاتر میبرد.
بازده اوراق ۳۰ ساله آمریکا اکنون به ۵.۱۸٪ رسیده؛ بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷. «اسکات بسنت» وزیر خزانهداری آمریکا حتی مجبور شد اوایل امسال شخصاً با همتای ژاپنی خود تماس بگیرد، زمانی که وحشت ناشی از سقوط بازار اوراق ژاپن به بازارهای جهانی سرایت کرد.
بازارها اکنون احتمال ۷۷٪ برای افزایش نرخ بهره توسط BOJ در ژوئن ۲۰۲۶ قیمتگذاری کردهاند. سه نفر از ۹ عضو هیئت سیاستگذاری BOJ در نشست آوریل به افزایش نرخ رأی دادند. همچنین BOJ پیشبینی تورم FY2026 را از ۱.۹٪ به ۲.۸٪ افزایش داد؛ عمدتاً به دلیل قیمت نفت بالای ۱۰۰ دلار ناشی از جنگ ایران.
وقتی BOJ نرخ بهره را افزایش دهد، «معامله کری ین» (yen carry trade) که طی آن تریلیونها دلار با نرخ نزدیک صفر از ژاپن قرض گرفته شده و وارد سهام آمریکا، اوراق قرضه و کریپتو شدهاند، شروع به باز شدن میکند. نسخه آگوست ۲۰۲۴ این اتفاق، تنها با افزایش ۰.۲۵٪ نرخ بهره، باعث سقوط ۱۲.۴٪ شاخص نیکی در یک روز شد. وضعیت فعلی حتی بزرگتر است.
مرکز این بحران، رونق هوش مصنوعی است. NVIDIA، Microsoft، Google و تمام شرکتهای بزرگ AI بر پایه انتظارات رشد بلندمدت قیمتگذاری شدهاند؛ بنابراین از نظر مالی شبیه داراییهای با «دوران زمانی بلند» هستند. تقریباً تمام دیتاسنترهای AI که اکنون ساخته میشوند، با اوراق شرکتی و تأمین مالی بلندمدت تأمین سرمایه میشوند. وقتی اوراق ۴۰ ساله ژاپن و ۳۰ ساله آمریکا همزمان دچار بحران شوند، هزینه تأمین مالی آینده AI نیز بالا میرود.
در تمام بحرانهای جهانی قبلی ، ۲۰۰۸، ۲۰۱۲ و ۲۰۲۰ ، بازار اوراق ژاپن لنگر آرامش بود، در حالی که بازده آمریکا سقوط میکرد. اما در ۲۰۲۶ هر دو بازار همزمان در حال ترک خوردن هستند. دیگر لنگر امنی در بازار جهانی اوراق باقی نمانده است.
ژاپن نمیتواند این وضعیت را برای همیشه تحمل کند. در نهایت BOJ مجبور خواهد شد مداخله کند، بازده را کنترل کند یا خرید اوراق را دوباره گسترش دهد. هر بار که ژاپن قبلاً چنین کاری انجام داده، نتیجه آن ین ضعیفتر، تأمین مالی جهانی ارزانتر و جهش بزرگ داراییهای ریسکی بوده است.
درد کوتاهمدت و فرصت بلندمدت، هر دو اکنون در دل یک نمودار پنهان شدهاند.
Bull theory
@CommoLady | كاموليدی
بازار اوراق قرضه ژاپن در حال انجام کاری است که بهندرت سابقه داشته است و این موضوع مستقیماً تمام بازارهای سهام جهان را تهدید میکند.
برای نخستین بار از دسامبر ۲۰۲۴، سرمایهگذاران خارجی در آوریل ۲۰۲۶ به فروشنده خالص اوراق قرضه فوقبلندمدت دولت ژاپن تبدیل شدند و بهصورت خالص ۸۱.۳ میلیارد ین از اوراق با سررسید بالاتر از ۱۰ سال را فروختند.
اهمیت این موضوع در این است که سرمایهگذاران خارجی در سال ۲۰۲۵ رقم رکوردی ۱۳.۴ تریلیون ین اوراق فوقبلند ژاپنی را خریداری کرده بودند و به بزرگترین خریدار واحدی تبدیل شدند که بازار بدهی بلندمدت ژاپن را سرپا نگه داشته بود. اکنون این حمایت معکوس شده است.
بازده اوراق ۱۰ ساله ژاپن به ۲.۵۵٪ رسیده؛ بالاترین سطح از سال ۱۹۹۹. بازده اوراق ۲۰ ساله در ماه می به ۳.۵۵۵٪ رسید که بالاترین سطح در چند دهه اخیر است. بازده اوراق ۴۰ ساله نیز به ۴.۳۹٪ جهش کرد؛ سطحی که بیش از سه دهه دیده نشده بود.یک حراج ضعیف اوراق ۲۰ ساله دولت ژاپن در ماه می باعث فروش هماهنگ جهانی در اوراق بلندمدت آمریکا، بریتانیا و اروپا شد.
تنها ۲۸۰ میلیون دلار فروش اوراق ۳۰ و ۴۰ ساله در ژانویه، در یک جلسه معاملاتی ۴۱ میلیارد دلار از ارزش کل منحنی بازده ژاپن را نابود کرد. بازار تا این حد شکننده شده است.
بانک مرکزی ژاپن (BOJ) خرید ماهانه اوراق خود را از ۵.۷ تریلیون ین در آگوست ۲۰۲۴ به ۲.۹ تریلیون ین در سهماهه اول ۲۰۲۶ کاهش داده است. خلأ ایجادشده را سرمایهگذاران خارجی در سال ۲۰۲۵ پر کردند، اما حالا همان سرمایهگذاران هم در حال خروج هستند.
بدهی ژاپن اکنون از ۲۰۰٪ تولید ناخالص داخلی فراتر رفته و دوران استقراض تقریباً رایگان برای این کشور عملاً پایان یافته است.ژاپن بیش از ۱ تریلیون دلار اوراق خزانهداری آمریکا در اختیار دارد. وقتی سرمایهگذاران ژاپنی میبینند بازده داخلی جذابتر شده، داراییهای خارجی خود را میفروشند و سرمایه را به کشور بازمیگردانند. این موضوع تقاضا برای اوراق آمریکا را کاهش داده و بازده آنها را بالاتر میبرد.
بازده اوراق ۳۰ ساله آمریکا اکنون به ۵.۱۸٪ رسیده؛ بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷. «اسکات بسنت» وزیر خزانهداری آمریکا حتی مجبور شد اوایل امسال شخصاً با همتای ژاپنی خود تماس بگیرد، زمانی که وحشت ناشی از سقوط بازار اوراق ژاپن به بازارهای جهانی سرایت کرد.
بازارها اکنون احتمال ۷۷٪ برای افزایش نرخ بهره توسط BOJ در ژوئن ۲۰۲۶ قیمتگذاری کردهاند. سه نفر از ۹ عضو هیئت سیاستگذاری BOJ در نشست آوریل به افزایش نرخ رأی دادند. همچنین BOJ پیشبینی تورم FY2026 را از ۱.۹٪ به ۲.۸٪ افزایش داد؛ عمدتاً به دلیل قیمت نفت بالای ۱۰۰ دلار ناشی از جنگ ایران.
وقتی BOJ نرخ بهره را افزایش دهد، «معامله کری ین» (yen carry trade) که طی آن تریلیونها دلار با نرخ نزدیک صفر از ژاپن قرض گرفته شده و وارد سهام آمریکا، اوراق قرضه و کریپتو شدهاند، شروع به باز شدن میکند. نسخه آگوست ۲۰۲۴ این اتفاق، تنها با افزایش ۰.۲۵٪ نرخ بهره، باعث سقوط ۱۲.۴٪ شاخص نیکی در یک روز شد. وضعیت فعلی حتی بزرگتر است.
مرکز این بحران، رونق هوش مصنوعی است. NVIDIA، Microsoft، Google و تمام شرکتهای بزرگ AI بر پایه انتظارات رشد بلندمدت قیمتگذاری شدهاند؛ بنابراین از نظر مالی شبیه داراییهای با «دوران زمانی بلند» هستند. تقریباً تمام دیتاسنترهای AI که اکنون ساخته میشوند، با اوراق شرکتی و تأمین مالی بلندمدت تأمین سرمایه میشوند. وقتی اوراق ۴۰ ساله ژاپن و ۳۰ ساله آمریکا همزمان دچار بحران شوند، هزینه تأمین مالی آینده AI نیز بالا میرود.
در تمام بحرانهای جهانی قبلی ، ۲۰۰۸، ۲۰۱۲ و ۲۰۲۰ ، بازار اوراق ژاپن لنگر آرامش بود، در حالی که بازده آمریکا سقوط میکرد. اما در ۲۰۲۶ هر دو بازار همزمان در حال ترک خوردن هستند. دیگر لنگر امنی در بازار جهانی اوراق باقی نمانده است.
ژاپن نمیتواند این وضعیت را برای همیشه تحمل کند. در نهایت BOJ مجبور خواهد شد مداخله کند، بازده را کنترل کند یا خرید اوراق را دوباره گسترش دهد. هر بار که ژاپن قبلاً چنین کاری انجام داده، نتیجه آن ین ضعیفتر، تأمین مالی جهانی ارزانتر و جهش بزرگ داراییهای ریسکی بوده است.
درد کوتاهمدت و فرصت بلندمدت، هر دو اکنون در دل یک نمودار پنهان شدهاند.
Bull theory
@CommoLady | كاموليدی
۷۱
پست ۲۱می:
جزئیات کامل مفاد احتمالی توافق ایران و آمریکا…
قیمت نفت آمریکا پس از انتشار گزارشهایی مبنی بر نزدیک شدن آمریکا و ایران به یک توافق با میانجیگری پاکستان، به زیر ۹۶ دلار در هر بشکه سقوط کرد.
انتظار میرود این توافق، یک «سازوکار نظارت مشترک» در تنگه هرمز ایجاد کند.
جزئیات کامل مفاد احتمالی این توافق :
1. آتشبس فوری و کامل در تمامی جبههها
2. همه طرفها بهصورت متقابل توافق میکنند که از هدف قرار دادن زیرساختها خودداری کنند
3. آزادی کشتیرانی در خلیج فارس و تنگه هرمز تحت یک «سازوکار نظارت مشترک» تضمین خواهد شد
4. تحریمها در ازای پایبندی ایران به مفاد توافق، «بهتدریج لغو خواهند شد»
5. مذاکرات درباره مسائل حلنشده حداکثر ظرف ۷ روز آغاز خواهد شد
6. رئیسجمهور ایران، مسعود پزشکیان،در حال هدایت تلاشها برای جلوگیری از دخالت بیش از حد سپاه پاسداران در سیاستگذاریهای سیاسی و دیپلماتیک است
انتظار میرود این توافق طی «چند ساعت آینده» اعلام شود.
گزارشها حاکی از آن است که مقامهای پاکستانی در حال میانجیگری این توافق هستند.
#نفت
Kobeissi
@CommoLady | كاموليدی
جزئیات کامل مفاد احتمالی توافق ایران و آمریکا…
قیمت نفت آمریکا پس از انتشار گزارشهایی مبنی بر نزدیک شدن آمریکا و ایران به یک توافق با میانجیگری پاکستان، به زیر ۹۶ دلار در هر بشکه سقوط کرد.
انتظار میرود این توافق، یک «سازوکار نظارت مشترک» در تنگه هرمز ایجاد کند.
جزئیات کامل مفاد احتمالی این توافق :
1. آتشبس فوری و کامل در تمامی جبههها
2. همه طرفها بهصورت متقابل توافق میکنند که از هدف قرار دادن زیرساختها خودداری کنند
3. آزادی کشتیرانی در خلیج فارس و تنگه هرمز تحت یک «سازوکار نظارت مشترک» تضمین خواهد شد
4. تحریمها در ازای پایبندی ایران به مفاد توافق، «بهتدریج لغو خواهند شد»
5. مذاکرات درباره مسائل حلنشده حداکثر ظرف ۷ روز آغاز خواهد شد
6. رئیسجمهور ایران، مسعود پزشکیان،در حال هدایت تلاشها برای جلوگیری از دخالت بیش از حد سپاه پاسداران در سیاستگذاریهای سیاسی و دیپلماتیک است
انتظار میرود این توافق طی «چند ساعت آینده» اعلام شود.
گزارشها حاکی از آن است که مقامهای پاکستانی در حال میانجیگری این توافق هستند.
#نفتKobeissi
@CommoLady | كاموليدی
۳CommoLady | کامولیدی پست ۲۱می: جزئیات کامل مفاد احتمالی توافق ایران و آمریکا… قیمت نفت آمریکا پس از انتشار گزارشهایی مبنی بر نزدیک شدن آمریکا و ایران به یک توافق با میانجیگری پاکستان، به زیر ۹۶ دلار در هر بشکه سقوط کرد. انتظار میرود این توافق، یک «سازوکار نظارت مشترک» در تنگه هرمز ایجاد کند. جزئیات کامل مفاد احتمالی این توافق : 1. آتشبس فوری و کامل در تمامی جبههها 2. همه طرفها بهصورت متقابل توافق میکنند که از هدف قرار دادن زیرساختها خودداری کنند 3. آزادی کشتیرانی در خلیج فارس و تنگه هرمز تحت یک «سازوکار نظارت مشترک» تضمین خواهد شد 4. تحریمها در ازای پایبندی ایران به مفاد توافق، «بهتدریج لغو خواهند شد» 5. مذاکرات درباره مسائل حلنشده حداکثر ظرف ۷ روز آغاز خواهد شد 6. رئیسجمهور ایران، مسعود پزشکیان،در حال هدایت تلاشها برای جلوگیری از دخالت بیش از حد سپاه پاسداران در سیاستگذاریهای سیاسی و دیپلماتیک است انتظار میرود این توافق طی «چند ساعت آینده» اعلام شود. گزارشها حاکی از آن است که مقامهای پاکستانی در حال میانجیگری این توافق هستند. #نفت Kobeissi @CommoLady | كاموليدی
پست ۲۱می: جزئیات کامل مفاد احتمالی توافق ایران و آمریکا… قیمت نفت آمریکا پس از انتشار گزارشهایی مبنی بر نزدیک شدن آمریکا و ایران به یک توافق با میانجیگری پاکستان، به زیر ۹۶ دلار در هر بشکه سقوط کرد. انتظار میرود این توافق، یک «سازوکار نظارت مشترک» در تنگه هرمز ایجاد کند. جزئیات کامل مفاد احتمالی این توافق : 1. آتشبس فوری و کامل در تمامی جبههها 2. همه طرفها بهصورت متقابل توافق میکنند که از هدف قرار دادن زیرساختها خودداری کنند 3. آزادی کشتیرانی در خلیج فارس و تنگه هرمز تحت یک «سازوکار نظارت مشترک» تضمین خواهد شد 4. تحریمها در ازای پایبندی ایران به مفاد توافق، «بهتدریج لغو خواهند شد» 5. مذاکرات درباره مسائل حلنشده حداکثر ظرف ۷ روز آغاز خواهد شد 6. رئیسجمهور ایران، مسعود پزشکیان،در حال هدایت تلاشها برای جلوگیری از دخالت بیش از حد سپاه پاسداران در سیاستگذاریهای سیاسی و دیپلماتیک است انتظار میرود این توافق طی «چند ساعت آینده» اعلام شود. گزارشها حاکی از آن است که مقامهای پاکستانی در حال میانجیگری این توافق هستند. #نفت Kobeissi @CommoLady | كاموليدی العربیه خبر منتشره از قول این رسانه درمورد جزئیات پیشنویس توافق ایران و آمریکا را تکذیب کرد.
۵
پست ۲۲می:
خب بصورت رسمی وارد خرداد پرحادثه شدیم…
البته دو سه سالی هست که هر ماهی برای ما مردم ایران پرحادثه است
حالا ببینیم خرداد ۱۴۰۵ قراره چجوری سورپرایزمون کنه…
خب بصورت رسمی وارد خرداد پرحادثه شدیم…
البته دو سه سالی هست که هر ماهی برای ما مردم ایران پرحادثه است
حالا ببینیم خرداد ۱۴۰۵ قراره چجوری سورپرایزمون کنه…
۷۱
پست ۲۲می:
نمایی از بازار سهام کشور دوست و همسایه ترکیه
شاخص BIST 100، مهمترین شاخص بازار سهام ترکیه است و عملکرد ۱۰۰ شرکت بزرگ و نقدشوندهی Borsa Istanbul را نشان میدهد.
@CommoLady | كاموليدى
نمایی از بازار سهام کشور دوست و همسایه ترکیه
شاخص BIST 100، مهمترین شاخص بازار سهام ترکیه است و عملکرد ۱۰۰ شرکت بزرگ و نقدشوندهی Borsa Istanbul را نشان میدهد.
@CommoLady | كاموليدى
۵
پست ۲۲می:ترکیب تقاضای باتری در حال تغییر از خودروهای برقی (EV) به سمت ذخیرهسازی انرژی (Energy Storage) است؛ یعنی رشد اصلی بازار باتری دیگر فقط از خودروهای برقی نمیآید.
چند عامل اصلی پشت این روند هستند:
افزایش انرژیهای تجدیدپذیرخورشیدی و بادی برق ناپایدار تولید میکنند؛ بنابراین شبکه برق به باتریهای عظیم نیاز دارد.
توسعه دیتاسنترها و AIرشد هوش مصنوعی و مراکز داده مصرف برق را بالا برده و نیاز به ذخیره انرژی را بیشتر کرده است.
اشباع نسبی بازار EVرشد خودروهای برقی ادامه دارد، اما سرعت رشد اولیه کمتر شده.
کاهش قیمت باتریوقتی قیمت باتری پایین میآید، استفاده در شبکه برق اقتصادیتر میشود.
اگر این روند ادامه پیدا کند:بازار باتری بیشتر شبیه «زیرساخت انرژی» میشود تا فقط صنعت خودرو.تقاضای لیتیوم پایدارتر و گستردهتر خواهد شد.شرکتهایی که روی Grid Storage کار میکنند احتمالاً رشد سریعی خواهند داشت.
#لیتیوم
@CommoLady | كاموليدی
چند عامل اصلی پشت این روند هستند:
افزایش انرژیهای تجدیدپذیرخورشیدی و بادی برق ناپایدار تولید میکنند؛ بنابراین شبکه برق به باتریهای عظیم نیاز دارد.
توسعه دیتاسنترها و AIرشد هوش مصنوعی و مراکز داده مصرف برق را بالا برده و نیاز به ذخیره انرژی را بیشتر کرده است.
اشباع نسبی بازار EVرشد خودروهای برقی ادامه دارد، اما سرعت رشد اولیه کمتر شده.
کاهش قیمت باتریوقتی قیمت باتری پایین میآید، استفاده در شبکه برق اقتصادیتر میشود.
اگر این روند ادامه پیدا کند:بازار باتری بیشتر شبیه «زیرساخت انرژی» میشود تا فقط صنعت خودرو.تقاضای لیتیوم پایدارتر و گستردهتر خواهد شد.شرکتهایی که روی Grid Storage کار میکنند احتمالاً رشد سریعی خواهند داشت.
#لیتیوم@CommoLady | كاموليدی
۱۲۱با در دسترس قرار گرفتن اینترنت بینالملل برای همگان رسالت من در این کانال به پایان رسید.
لطفا کانال کامولیدی رو در تلگرام دنبال کنید. اگر خدایی ناکرده مجدد دسترسیها محدود شد به بازنشر محتوا در بله میپردازیم.
شبتون خوش
لطفا کانال کامولیدی رو در تلگرام دنبال کنید. اگر خدایی ناکرده مجدد دسترسیها محدود شد به بازنشر محتوا در بله میپردازیم.
شبتون خوش
۵۴۶۲۲