تجربه، بهترین معلم بازار سرمایه است.در این ویدئو از مهمترین درسی که بورس به من آموخت صحبت کردهام.
اگر کمتر از دو دقیقه وقت دارید، پیشنهاد میکنم این ویدئو را ببینید. https://www.instagram.com/reel/DalE-UztqUN/?igsh=MThia2lyc2JyZWg4ag==@econclinic
۸۷
هر سرمایهگذاری، یک داستان دارد؛ و هر داستان، یک درس
اگر میخواهید به جای دنبال کردن دیگران، خودتان بتوانید شرکتها را تحلیل و ارزشگذاری کنید، دوره جامع تحلیل بنیادی سهام کلینیک اقتصاد برای همین هدف طراحی شده است.
آغاز دوره: ۲۱ تیرماه https://econclinic.com/?p=10562
@econclinic
اگر میخواهید به جای دنبال کردن دیگران، خودتان بتوانید شرکتها را تحلیل و ارزشگذاری کنید، دوره جامع تحلیل بنیادی سهام کلینیک اقتصاد برای همین هدف طراحی شده است.
آغاز دوره: ۲۱ تیرماه https://econclinic.com/?p=10562@econclinic
۱۴
فیلم بخش نخست از جلسهٔ اول دورۀ تحلیل بنیادی بورس را از لینک زیر ببینید.
لینک فیلم ضبط شده (در اینستاگرام)
آنچه میبینید:
آیا زمان مناسبی برای حضور در بازار سهام است؟
محتویات و ویژگیهای دوره
تدریس برخی مباحث اولیه فاندامنتال سهام
لینک ثبتنام در دورۀ تحلیل بنیادی بورس
@econclinic
لینک فیلم ضبط شده (در اینستاگرام)آنچه میبینید:
آیا زمان مناسبی برای حضور در بازار سهام است؟محتویات و ویژگیهای دورهتدریس برخی مباحث اولیه فاندامنتال سهام لینک ثبتنام در دورۀ تحلیل بنیادی بورس
@econclinic
۱۶۲
چه چیز میتواند بازار طلا را تکان دهد؟
• بر اساس دادههای گلدمن ساکس، در حالی که طلا طی دو سال گذشته روندهای صعودی بیسابقهای را ثبت کرده، سرمایهگذاران آمریکایی فقط ۰٫۱۷ درصد از پرتفوی خود را به صندوقهای طلا (Gold ETFs) اختصاص دادهاند.
• نکته جالب اینجاست که طبق این تحلیل، ساختار بازار طلا به قدری به ورود نقدینگی جدید غربی حساس است که هر ۰٫۰۱ درصد افزایش سهم طلا در پرتفوی آمریکاییها، میتواند قیمت آن را ۱٫۴ درصد جهش دهد.
اگر سرمایهگذاران آمریکایی به توصیه موسسات مالی گوش دهند و سهم طلا را در سبدهای سرمایهگذاری خود افزایش دهند، ممکن است شاهد خروج طلا از روند نزولی فعلی باشیم.
برای دریافت جدیدترین و مهمترین تحلیلها، حتما «عضویت» را لمس کنید.
وبسایت کلینیک اقتصاد@econclinic
• بر اساس دادههای گلدمن ساکس، در حالی که طلا طی دو سال گذشته روندهای صعودی بیسابقهای را ثبت کرده، سرمایهگذاران آمریکایی فقط ۰٫۱۷ درصد از پرتفوی خود را به صندوقهای طلا (Gold ETFs) اختصاص دادهاند.
• نکته جالب اینجاست که طبق این تحلیل، ساختار بازار طلا به قدری به ورود نقدینگی جدید غربی حساس است که هر ۰٫۰۱ درصد افزایش سهم طلا در پرتفوی آمریکاییها، میتواند قیمت آن را ۱٫۴ درصد جهش دهد.
اگر سرمایهگذاران آمریکایی به توصیه موسسات مالی گوش دهند و سهم طلا را در سبدهای سرمایهگذاری خود افزایش دهند، ممکن است شاهد خروج طلا از روند نزولی فعلی باشیم.
برای دریافت جدیدترین و مهمترین تحلیلها، حتما «عضویت» را لمس کنید.وبسایت کلینیک اقتصاد@econclinic
۲۳۵
جلسه اول دوره جامع تحلیل بنیادی سهام را رایگان ببینید.
✓ اگر میخواهید به جای تصمیمگیری بر اساس شایعات، ارزش واقعی شرکتها را تحلیل کنید، این دوره برای شماست.
مشاهده رایگان جلسه اول:
https://youtu.be/DgeY0CfRyDw
✓ دوره جامع تحلیل بنیادی سهام در حال برگزاری است و ثبتنام همچنان امکانپذیر است.
برای ثبت نام روی لینک زیر کلیک کنید.
https://econclinic.com/?p=10562
@econclinic
✓ اگر میخواهید به جای تصمیمگیری بر اساس شایعات، ارزش واقعی شرکتها را تحلیل کنید، این دوره برای شماست.
مشاهده رایگان جلسه اول:https://youtu.be/DgeY0CfRyDw
✓ دوره جامع تحلیل بنیادی سهام در حال برگزاری است و ثبتنام همچنان امکانپذیر است.
برای ثبت نام روی لینک زیر کلیک کنید.
https://econclinic.com/?p=10562
@econclinic
۲۴۱
بحران نفت و اوراق دولتی آمریکا
• اگرچه ایالات متحده تنها ۳ درصد از نفت خود را از تنگه هرمز تأمین میکند، اما وابستگی شدید متحدان اروپایی و آسیایی آن به واردات انرژی، شالوده اقتصاد مالیشده آمریکا را در معرض تهدید قرار داده است.
• دادههای رسمی نشان میدهند که کشورهای خارجی بیش از ۹٫۲۴ تریلیون دلار از اوراق قرضه خزانه آمریکا را در اختیار دارند که بخش عمده آن متعلق به متحدان مهمی مانند ژاپن (۱٫۱۸ تریلیون دلار)، بریتانیا (۸۶۵ میلیارد دلار) و کشورهای اروپایی و آسیایی است.
جهش قیمت انرژی و انسداد تنگه هرمز، این داراندگان بزرگ اوراق را بر سر دو راهی «چاپ پول تورمزا» یا «فروش داراییهای دلاری» برای تأمین هزینههای حیاتی قرار میدهد.
• اتفاقی که اگر رخ دهد، میتواند با موج خروج سرمایه و جهش نرخ بهره، بازارها و اقتصاد ایالات متحده را با شوک ساختاری مواجه سازد.
وبسایت کلینیک اقتصاد@econclinic
• اگرچه ایالات متحده تنها ۳ درصد از نفت خود را از تنگه هرمز تأمین میکند، اما وابستگی شدید متحدان اروپایی و آسیایی آن به واردات انرژی، شالوده اقتصاد مالیشده آمریکا را در معرض تهدید قرار داده است.
• دادههای رسمی نشان میدهند که کشورهای خارجی بیش از ۹٫۲۴ تریلیون دلار از اوراق قرضه خزانه آمریکا را در اختیار دارند که بخش عمده آن متعلق به متحدان مهمی مانند ژاپن (۱٫۱۸ تریلیون دلار)، بریتانیا (۸۶۵ میلیارد دلار) و کشورهای اروپایی و آسیایی است.
جهش قیمت انرژی و انسداد تنگه هرمز، این داراندگان بزرگ اوراق را بر سر دو راهی «چاپ پول تورمزا» یا «فروش داراییهای دلاری» برای تأمین هزینههای حیاتی قرار میدهد.
• اتفاقی که اگر رخ دهد، میتواند با موج خروج سرمایه و جهش نرخ بهره، بازارها و اقتصاد ایالات متحده را با شوک ساختاری مواجه سازد.
وبسایت کلینیک اقتصاد@econclinic
۱۳۸
پیشتازی چین در انباشت طلا
• افت قیمت طلا و فاصله گرفتن آن از سقف تاریخی، نه تنها چین را عقب نرانده، بلکه موج بیسابقهای از خریدهای فیزیکی را رقم زده است؛
بهطوری که این کشور ظرف ۶ ماه ۸۶۵ تن طلا وارد کرده که دو برابر نیمه اول ۲۰۲۵ است.
• در تمام طول ریزشهای قیمتی، خریداران در بازار شانگهای طلای فیزیکی را با قیمتی بالاتر از نرخ جهانی (پرمیوم) خریدند؛ همزمان، بانک مرکزی چین نیز برای ۲۰ ماه متوالی به خریدهای خود ادامه داده و ذخایر رسمی طلا را به ۲,۳۴۶ تن رسانده است.
• جالب آنکه بانک گلدمن ساکس برآورد میکند که حجم خریدهای واقعی بانک مرکزی چین، حدود ۴٫۸ برابر بیشتر از آمار رسمی است!
وبسایت کلینیک اقتصاد@econclinic
• افت قیمت طلا و فاصله گرفتن آن از سقف تاریخی، نه تنها چین را عقب نرانده، بلکه موج بیسابقهای از خریدهای فیزیکی را رقم زده است؛
بهطوری که این کشور ظرف ۶ ماه ۸۶۵ تن طلا وارد کرده که دو برابر نیمه اول ۲۰۲۵ است.
• در تمام طول ریزشهای قیمتی، خریداران در بازار شانگهای طلای فیزیکی را با قیمتی بالاتر از نرخ جهانی (پرمیوم) خریدند؛ همزمان، بانک مرکزی چین نیز برای ۲۰ ماه متوالی به خریدهای خود ادامه داده و ذخایر رسمی طلا را به ۲,۳۴۶ تن رسانده است.
• جالب آنکه بانک گلدمن ساکس برآورد میکند که حجم خریدهای واقعی بانک مرکزی چین، حدود ۴٫۸ برابر بیشتر از آمار رسمی است!
وبسایت کلینیک اقتصاد@econclinic
۱۰۵
آیا قدرت نفتی آمریکا رو به افول است؟
• انقلاب شیل اگرچه آمریکا را به بزرگترین تولیدکننده نفت جهان تبدیل کرد، اما یک مشکل بزرگ درون خود دارد؛ چاههای نفت شیل برخلاف چاههای قدیمی، خیلی سریع افت تولید پیدا میکنند (تا ۹۰ درصد کاهش در همان سال اول).
• همین ویژگی باعث شده که مقدار نفتی که آمریکا هر سال بهطور طبیعی از دست میدهد، از روزانه ۰٫۷ میلیون بشکه در سال ۲۰۱۰ به روزانه ۴٫۰ میلیون بشکه در سال ۲۰۲۴ برسد؛ یعنی یک افت ۶ برابری فقط در ۱۴ سال.
• تا به امروز، شرکتهای نفتی برای اینکه سطح تولید کشور پایین نیاید، مدام چاههای جدید حفاری میکردند تا جای چاههای خالیشده را پر کنند. اما مشکل اینجاست که زمینها و مناطق عالی برای حفاری (زمینهای درجهیک یا Tier 1) در حال تمام شدن هستند.
با تخلیه این زمینهای باکیفیت، ادامه دادن این بازی و کندن چاههای جدید روزبهروز سختتر و پرهزینهتر میشود؛ در نتیجه، حفظ سطح تولید فعلی آمریکا در آینده تقریباً غیرممکن خواهد بود.
وبسایت کلینیک اقتصاد@econclinic
• انقلاب شیل اگرچه آمریکا را به بزرگترین تولیدکننده نفت جهان تبدیل کرد، اما یک مشکل بزرگ درون خود دارد؛ چاههای نفت شیل برخلاف چاههای قدیمی، خیلی سریع افت تولید پیدا میکنند (تا ۹۰ درصد کاهش در همان سال اول).
• همین ویژگی باعث شده که مقدار نفتی که آمریکا هر سال بهطور طبیعی از دست میدهد، از روزانه ۰٫۷ میلیون بشکه در سال ۲۰۱۰ به روزانه ۴٫۰ میلیون بشکه در سال ۲۰۲۴ برسد؛ یعنی یک افت ۶ برابری فقط در ۱۴ سال.
• تا به امروز، شرکتهای نفتی برای اینکه سطح تولید کشور پایین نیاید، مدام چاههای جدید حفاری میکردند تا جای چاههای خالیشده را پر کنند. اما مشکل اینجاست که زمینها و مناطق عالی برای حفاری (زمینهای درجهیک یا Tier 1) در حال تمام شدن هستند.
با تخلیه این زمینهای باکیفیت، ادامه دادن این بازی و کندن چاههای جدید روزبهروز سختتر و پرهزینهتر میشود؛ در نتیجه، حفظ سطح تولید فعلی آمریکا در آینده تقریباً غیرممکن خواهد بود.
وبسایت کلینیک اقتصاد@econclinic
۲۲۹
بازار مس: ضعف تولید و تداوم تقاضا
• دادههای عملیاتی غولهای معدنی نشان میدهد که عرضه جهانی مس به دلیل تعطیلیها و افت عیار خاک با اختلال شدیدی مواجه شده است؛ بهطوری که «ریو تینتو» افت ۷ درصدی، «بیاچپی» کاهش ۵ درصدی و «ایوانهو ماینز» ریزش ۴۵ درصدی تولید را در سه ماهه دوم گزارش کردهاند.
• در همین حال، شرکت «کودلکو» به عنوان بزرگترین تولیدکننده مس جهان، دستیابی به هدف ۱٫۷ میلیون تنی خود را غیرممکن دانسته و شرکت KGHM نیز به دلیل کیفیت پایینتر از انتظار سنگ معدن، ۲ درصد از برنامههای تولیدی خود عقب مانده است.
• مشکلات شرکتهای استخراج کننده به همراه کمبود اسید سولفوریک که در فرایند تولید مثل کاربرد دارد، خبر از یک بحران ساختاری در عرضه میدهد؛ آن هم در شرایطی که بازار به دلیل گذار به انرژیهای نوین و انقلاب هوش مصنوعی تشنه این فلز صنعتی است.
عکس: میزان عرضه در بخشهای اولیه (معادن) و ثانویه (بازیافت) پاسخگوی روند صعودی تقاضا برای مس نیست.
وبسایت کلینیک اقتصاد@econclinic
• دادههای عملیاتی غولهای معدنی نشان میدهد که عرضه جهانی مس به دلیل تعطیلیها و افت عیار خاک با اختلال شدیدی مواجه شده است؛ بهطوری که «ریو تینتو» افت ۷ درصدی، «بیاچپی» کاهش ۵ درصدی و «ایوانهو ماینز» ریزش ۴۵ درصدی تولید را در سه ماهه دوم گزارش کردهاند.
• در همین حال، شرکت «کودلکو» به عنوان بزرگترین تولیدکننده مس جهان، دستیابی به هدف ۱٫۷ میلیون تنی خود را غیرممکن دانسته و شرکت KGHM نیز به دلیل کیفیت پایینتر از انتظار سنگ معدن، ۲ درصد از برنامههای تولیدی خود عقب مانده است.
• مشکلات شرکتهای استخراج کننده به همراه کمبود اسید سولفوریک که در فرایند تولید مثل کاربرد دارد، خبر از یک بحران ساختاری در عرضه میدهد؛ آن هم در شرایطی که بازار به دلیل گذار به انرژیهای نوین و انقلاب هوش مصنوعی تشنه این فلز صنعتی است.
عکس: میزان عرضه در بخشهای اولیه (معادن) و ثانویه (بازیافت) پاسخگوی روند صعودی تقاضا برای مس نیست.
وبسایت کلینیک اقتصاد@econclinic
۱۷