تداوم رشد بازار بورس با آهنگی آهستهتر
بازار بورس ایران امروز نیز در مسیر تداوم عملکرد خوب خود قرار داشت؛ ولی فقط در یک ساعت ابتدایی بود که توانست شاخص را به بالا پرتاب کند و پس از آن فروشندگان قدرت را در دست گرفتند تا در نهایت شاخص بدون تغییر خاصی در سطح ۶,۰۶۹,۸۸۸ واحد تثبیت شود.
بازار از لحاظ تعداد نمادهای مثبت و منفی تقریباً متوازن بود؛ با این حال خریداران قدرت خود را در انباشت سفارشها نشان دادند.
به گونهای که جمع صفهای خرید به بیش از ۶۵۰۰ میلیارد تومان رسید که حدود ۴ برابر بیشتر از صفهای فروش بود.
امروز بیشترین ورود پول حقیقی به بخشهای «خودرو» و «فلزات اساسی» بود؛همچنین بخشهای «فرآوردههای نفتی» و «صنایع چند رشتهای» بیشترین خروج نقدینگی را تجربه کردند.
سهامهای مورد استقبال امروز از جانب سرمایهگذاران حقیقی شامل نمادهای «وتجارت» و «وبصادر» بود؛ در مقابل سهامهای «شپنا» و «وبملت» بیشترین خروج پول را ثبت کردند.
دورۀ تحلیل بنیادی بورس
@econclinic
بازار بورس ایران امروز نیز در مسیر تداوم عملکرد خوب خود قرار داشت؛ ولی فقط در یک ساعت ابتدایی بود که توانست شاخص را به بالا پرتاب کند و پس از آن فروشندگان قدرت را در دست گرفتند تا در نهایت شاخص بدون تغییر خاصی در سطح ۶,۰۶۹,۸۸۸ واحد تثبیت شود. بازار از لحاظ تعداد نمادهای مثبت و منفی تقریباً متوازن بود؛ با این حال خریداران قدرت خود را در انباشت سفارشها نشان دادند.به گونهای که جمع صفهای خرید به بیش از ۶۵۰۰ میلیارد تومان رسید که حدود ۴ برابر بیشتر از صفهای فروش بود.
امروز بیشترین ورود پول حقیقی به بخشهای «خودرو» و «فلزات اساسی» بود؛همچنین بخشهای «فرآوردههای نفتی» و «صنایع چند رشتهای» بیشترین خروج نقدینگی را تجربه کردند. سهامهای مورد استقبال امروز از جانب سرمایهگذاران حقیقی شامل نمادهای «وتجارت» و «وبصادر» بود؛ در مقابل سهامهای «شپنا» و «وبملت» بیشترین خروج پول را ثبت کردند.دورۀ تحلیل بنیادی بورس
@econclinic
۱۷۲
چرخه ۳۰ ساله بازار کالاها
• نگاهی به تاریخ ۱۰۰ سال گذشته نشان میدهد که بازار کامادیتیها (مانند نفت، فلزات و مواد غذایی) حدودا هر ۳۰ سال یکبار به یک قله قیمتی بزرگ میرسد؛ اتفاقی که در سالهای ۱۹۲۰، ۱۹۵۰، ۱۹۸۰ و ۲۰۰۸ رخ داده است.
• محاسبه این فاصله ۳۰ ساله نشان میدهد که قله بزرگ بعدی کامادیتیها احتمالا بین سالهای ۲۰۳۸ تا ۲۰۴۰ شکل خواهد گرفت؛ این یعنی ما اکنون در ابتدای یک مسیر صعودی طولانیمدت قرار داریم و بازار تازه موتور خود را روشن کرده است.
• تاییدکننده اصلی این پیشبینی، تغییر جهت و مثبت شدن شاخصهای تکنیکال (از جمله مومنتوم) بعد از چند دهه سکون است.
• رفتاری که نشان میدهد دوره رکود کامادیتیها تمام شده و یک «سوپرسایکل صعودی جدید» آغاز شده است.
وبسایت کلینیک اقتصاد@econclinic
• نگاهی به تاریخ ۱۰۰ سال گذشته نشان میدهد که بازار کامادیتیها (مانند نفت، فلزات و مواد غذایی) حدودا هر ۳۰ سال یکبار به یک قله قیمتی بزرگ میرسد؛ اتفاقی که در سالهای ۱۹۲۰، ۱۹۵۰، ۱۹۸۰ و ۲۰۰۸ رخ داده است.
• محاسبه این فاصله ۳۰ ساله نشان میدهد که قله بزرگ بعدی کامادیتیها احتمالا بین سالهای ۲۰۳۸ تا ۲۰۴۰ شکل خواهد گرفت؛ این یعنی ما اکنون در ابتدای یک مسیر صعودی طولانیمدت قرار داریم و بازار تازه موتور خود را روشن کرده است.
• تاییدکننده اصلی این پیشبینی، تغییر جهت و مثبت شدن شاخصهای تکنیکال (از جمله مومنتوم) بعد از چند دهه سکون است.
• رفتاری که نشان میدهد دوره رکود کامادیتیها تمام شده و یک «سوپرسایکل صعودی جدید» آغاز شده است.
وبسایت کلینیک اقتصاد@econclinic
۱۱۱۰
دولتها چطور در سود طلا شریک میشوند؟
با صعود قیمت جهانی طلا، دولتهای «غنا، بورکینافاسو و مالی» قوانین مالیاتی خود را تغییر دادهاند و «حق امتیاز شناور» وضع کردهاند؛ قانونی که باعث شده با رشد قیمت طلا، سهم دولتها از درآمد معادن به صورت پلکانی تا ۱۲ درصد جهش کند.
این تغییر هزینههای حق امتیاز پرداختی معادن را فقط در عرض یک سال ۸۵ درصد افزایش داده و سهم آن از کل هزینههای استخراج را به ۱۲ درصد رسانده؛ رقمی که دقیقاً دو برابر اعداد ۵ سال پیش است.
نمونه ملموس این فشار در معدن «اساکان» بورکینافاسو دیده میشود که هزینه حق امتیاز آن ۲۲۰ درصد جهش یافته و ۳۵ درصد از کل هزینه نقدی معدن را بلعیده است؛
این اتفاق نشان میدهد که صعود قیمت طلا الزاماً به معنی سودآوری بیشتر برای شرکتهای استخراجکننده نیست، چرا که دولتها میتوانند سهم خود از این سود را افزایش دهند.
وبسایت کلینیک اقتصاد@econclinic
با صعود قیمت جهانی طلا، دولتهای «غنا، بورکینافاسو و مالی» قوانین مالیاتی خود را تغییر دادهاند و «حق امتیاز شناور» وضع کردهاند؛ قانونی که باعث شده با رشد قیمت طلا، سهم دولتها از درآمد معادن به صورت پلکانی تا ۱۲ درصد جهش کند. این تغییر هزینههای حق امتیاز پرداختی معادن را فقط در عرض یک سال ۸۵ درصد افزایش داده و سهم آن از کل هزینههای استخراج را به ۱۲ درصد رسانده؛ رقمی که دقیقاً دو برابر اعداد ۵ سال پیش است. نمونه ملموس این فشار در معدن «اساکان» بورکینافاسو دیده میشود که هزینه حق امتیاز آن ۲۲۰ درصد جهش یافته و ۳۵ درصد از کل هزینه نقدی معدن را بلعیده است؛این اتفاق نشان میدهد که صعود قیمت طلا الزاماً به معنی سودآوری بیشتر برای شرکتهای استخراجکننده نیست، چرا که دولتها میتوانند سهم خود از این سود را افزایش دهند.
وبسایت کلینیک اقتصاد@econclinic
۲۰
شروع سبز بازار سرمایه
شاخص بازار بورس ایران به لطف هجوم سرمایهگذاران در یک ساعت ابتدایی بازار، هفته خود را پرقدرت آغاز کرد و با رشدی ۲ درصدی به ۶,۵۱۶,۱۵۷ واحد رسید.
امروز حدود سه چهارم بازار سبز پوش بود و مجموعه صفهای خرید به بیش از ۶۵۰۰ میلیارد تومان رسید؛ در مقابل حدود ۲۸۰ میلیارد تومان نیز در صفهای فروش انباشته شد.
در میان بخشهای بازار، «بانکها» و «شیمیاییها» صدرنشین ورود پول حقیقی بودند؛ بیشترین خروج سرمایه نیز از گروه «مواد دارویی» اتفاق افتاد.
همچنین سرمایهگذاران حقیقی بیشترین استقبال را از سهامهای «وبملت» و «وبصادر» داشتند؛ در مقابل، «شبندر» و «کگل» بیشترین خروج پول را تجربه کردند.
دورۀ تحلیل بنیادی بورس
@econclinic
شاخص بازار بورس ایران به لطف هجوم سرمایهگذاران در یک ساعت ابتدایی بازار، هفته خود را پرقدرت آغاز کرد و با رشدی ۲ درصدی به ۶,۵۱۶,۱۵۷ واحد رسید. امروز حدود سه چهارم بازار سبز پوش بود و مجموعه صفهای خرید به بیش از ۶۵۰۰ میلیارد تومان رسید؛ در مقابل حدود ۲۸۰ میلیارد تومان نیز در صفهای فروش انباشته شد. در میان بخشهای بازار، «بانکها» و «شیمیاییها» صدرنشین ورود پول حقیقی بودند؛ بیشترین خروج سرمایه نیز از گروه «مواد دارویی» اتفاق افتاد. همچنین سرمایهگذاران حقیقی بیشترین استقبال را از سهامهای «وبملت» و «وبصادر» داشتند؛ در مقابل، «شبندر» و «کگل» بیشترین خروج پول را تجربه کردند.دورۀ تحلیل بنیادی بورس
@econclinic
۸
تکاپوی بازار بورس برای حفظ روند صعودی
بازار بورس ایران اگرچه در یک ساعته ابتدایی معاملات رشد خوبی را تجربه کرد، ولی با گذشت زمان تحت تاثیر فروشندگان قرار گرفت و به سختی توانست امروز را با رشدی مثبت پشت سر بگذارد.
در نهایت، شاخص بازار با رشد نیم درصدی در محدوده ۶,۵۸۳,۹۳۲ واحد تثبیت شد.
امروز با اینکه بیش از سه چهارم نمادهای بازار منفی شدند، انباشت معاملات در صفها به نفع خریداران بود؛ به گونهای که بیش از ۵۲۰۰ میلیارد تومان در صفهای خرید باقی ماند و حجم صفهای فروش به حدود ۳۰۰۰ میلیارد تومان رسید.
امروز همچنین بخش «بانکها» با خروج سرمایه سنگین مواجه شدند و پس از آن، گروه «فرآورده نفتی» بیشترین فرار پول را تجربه کرد.
در میان سهامها نیز، «وبانک» و «فملی» پیشتاز جذب سرمایه بودند و نمادهای «شپنا» و «شبندر» بیش از سایرین نقدینگی از دست دادند.
دورۀ تحلیل بنیادی بورس
@econclinic
بازار بورس ایران اگرچه در یک ساعته ابتدایی معاملات رشد خوبی را تجربه کرد، ولی با گذشت زمان تحت تاثیر فروشندگان قرار گرفت و به سختی توانست امروز را با رشدی مثبت پشت سر بگذارد. در نهایت، شاخص بازار با رشد نیم درصدی در محدوده ۶,۵۸۳,۹۳۲ واحد تثبیت شد.
امروز با اینکه بیش از سه چهارم نمادهای بازار منفی شدند، انباشت معاملات در صفها به نفع خریداران بود؛ به گونهای که بیش از ۵۲۰۰ میلیارد تومان در صفهای خرید باقی ماند و حجم صفهای فروش به حدود ۳۰۰۰ میلیارد تومان رسید. امروز همچنین بخش «بانکها» با خروج سرمایه سنگین مواجه شدند و پس از آن، گروه «فرآورده نفتی» بیشترین فرار پول را تجربه کرد. در میان سهامها نیز، «وبانک» و «فملی» پیشتاز جذب سرمایه بودند و نمادهای «شپنا» و «شبندر» بیش از سایرین نقدینگی از دست دادند.دورۀ تحلیل بنیادی بورس
@econclinic
۱۵
عملکرد خیره کننده بازار بورس
بازار بورس ایران با وجود کاهش ارزش معاملات، امروز رکورد جدید را به ثبت رساند و با رشد خیره کننده ۲٫۷۴ درصدی، به ۶,۹۰۷,۶۱۷ واحد رسید.
امروز تقریبا تمام بازار یکپارچه سبز بود و کل نمادهای منفی به بیشتر از ۵ عدد نرسید؛
همچنین خریداران صفهای معاملاتی را کاملاً به خود اختصاص دادند؛ به گونهای که ۱۳٫۵ همت در صفهای خرید جمع شد و هیچ صف فروش خاصی تشکیل نشد.
بیشترین ورود پول حقیقی به بخشهای «شیمیایی» و «فلزات اساسی» اتفاق افتاد و نمادهای «نور» و «شستا» نیز بیشتر از سایر سهامها مورد استقبال قرار گرفتند.
دورۀ تحلیل بنیادی بورس
@econclinic
بازار بورس ایران با وجود کاهش ارزش معاملات، امروز رکورد جدید را به ثبت رساند و با رشد خیره کننده ۲٫۷۴ درصدی، به ۶,۹۰۷,۶۱۷ واحد رسید.
امروز تقریبا تمام بازار یکپارچه سبز بود و کل نمادهای منفی به بیشتر از ۵ عدد نرسید؛
همچنین خریداران صفهای معاملاتی را کاملاً به خود اختصاص دادند؛ به گونهای که ۱۳٫۵ همت در صفهای خرید جمع شد و هیچ صف فروش خاصی تشکیل نشد.
بیشترین ورود پول حقیقی به بخشهای «شیمیایی» و «فلزات اساسی» اتفاق افتاد و نمادهای «نور» و «شستا» نیز بیشتر از سایر سهامها مورد استقبال قرار گرفتند.
دورۀ تحلیل بنیادی بورس
@econclinic
۱۰۳
رکورد جدید بازار بورس و رونق معاملات
شاخص بازار بورس ایران به لطف رشد ۲٫۴ درصدی امروز توانست سطح ۷ میلیون واحدی را پشت سر بگذارد و یک عملکرد تاریخی ثبت کند.
همچنین ارزش معاملات خرد به بیش از ۴۴٫۵ همت رسید که بالاتر از میانگینهای هفتگی و ماهانه است و به خوبی رونق بازار را نمایش میدهد.
امروز حدود ۸۵ درصد نمادهای بازار سبزپوش بودند و و نیمی از سهامها نیز در صف خرید قرار گرفتند که ارزش معاملات این صفها به حدود ۱۱٫۵ همت رسید.
دورۀ تحلیل بنیادی بورس
@econclinic
شاخص بازار بورس ایران به لطف رشد ۲٫۴ درصدی امروز توانست سطح ۷ میلیون واحدی را پشت سر بگذارد و یک عملکرد تاریخی ثبت کند. همچنین ارزش معاملات خرد به بیش از ۴۴٫۵ همت رسید که بالاتر از میانگینهای هفتگی و ماهانه است و به خوبی رونق بازار را نمایش میدهد. امروز حدود ۸۵ درصد نمادهای بازار سبزپوش بودند و و نیمی از سهامها نیز در صف خرید قرار گرفتند که ارزش معاملات این صفها به حدود ۱۱٫۵ همت رسید.دورۀ تحلیل بنیادی بورس
@econclinic
۷
آیا روند رشد مس تداوم مییابد؟
قیمت جهانی مس در حال رکوردشکنی و فتح سطوح تاریخی جدید است؛ صعود قدرتمندی که موتور محرک آن تقاضای پایدار چین و محدودیتهای ساختاری در استخراج و عرضه معادن است.
در این شرایط، احتمال وضع تعرفه از سوی آمریکا نیز هیجان بازار را دوچندان کرده است؛
سرمایهگذاران با عجله تلاش میکنند که پیش از اجرایی شدن قانون تعرفهها خریدهای خود را انجام دهند؛ اتفاقی که باعث افزایش قیمت مس در بورس کامکس نیویورک و بورس لندن شده است.
با این حال، احتمالا این انقباض شدید در عرضه دائمی نباشد؛ زیرا پیشبینی میشود که از سال آینده خریدهای آمریکا کاهش پیدا کند و بازار مس از فاز کمبود شدید خارج و به عبارتی متعادلتر شود.
وبسایت کلینیک اقتصاد@econclinic
قیمت جهانی مس در حال رکوردشکنی و فتح سطوح تاریخی جدید است؛ صعود قدرتمندی که موتور محرک آن تقاضای پایدار چین و محدودیتهای ساختاری در استخراج و عرضه معادن است.در این شرایط، احتمال وضع تعرفه از سوی آمریکا نیز هیجان بازار را دوچندان کرده است؛
سرمایهگذاران با عجله تلاش میکنند که پیش از اجرایی شدن قانون تعرفهها خریدهای خود را انجام دهند؛ اتفاقی که باعث افزایش قیمت مس در بورس کامکس نیویورک و بورس لندن شده است. با این حال، احتمالا این انقباض شدید در عرضه دائمی نباشد؛ زیرا پیشبینی میشود که از سال آینده خریدهای آمریکا کاهش پیدا کند و بازار مس از فاز کمبود شدید خارج و به عبارتی متعادلتر شود.وبسایت کلینیک اقتصاد@econclinic
۱۴۸۲
بورس ایران: ریزش بازار و صفهای خرید
هجوم فروشندگان در یک ساعت ابتدایی بازگشایی بازار، روند رشد بازار را متوقف کرد و حمایت خریداران در ساعات بعدی نیز نتوانست جلوی منفی شدن شاخص را بگیرد؛
اتفاقی که در نهایت منجر به ریزش نیم درصدی شاخص کل و بازگشت به سطح ۷,۳۹۳,۲۷۲ واحد شد.
امروز بالاخره تعداد نمادهای منفی بیشتر شد و حدود ۵۶ درصد بازار را به خود اختصاص داد؛ با این حال انباشت سفارشها همچنان به نفع خریداران بود به گونهای که حدود ۸ همت در صفهای خرید تجمع یافت و سفارشهای صفهای فروش نیز به حدود ۲۸۰۰ میلیارد تومان رسید.
همچنین گروه «بانکها» بیشترین ورود پول حقیقی و «مواد دارویی» بیشترین خروج سرمایه را تجربه کردند.
دورۀ تحلیل بنیادی بورس
@econclinic
هجوم فروشندگان در یک ساعت ابتدایی بازگشایی بازار، روند رشد بازار را متوقف کرد و حمایت خریداران در ساعات بعدی نیز نتوانست جلوی منفی شدن شاخص را بگیرد؛
اتفاقی که در نهایت منجر به ریزش نیم درصدی شاخص کل و بازگشت به سطح ۷,۳۹۳,۲۷۲ واحد شد.
امروز بالاخره تعداد نمادهای منفی بیشتر شد و حدود ۵۶ درصد بازار را به خود اختصاص داد؛ با این حال انباشت سفارشها همچنان به نفع خریداران بود به گونهای که حدود ۸ همت در صفهای خرید تجمع یافت و سفارشهای صفهای فروش نیز به حدود ۲۸۰۰ میلیارد تومان رسید. همچنین گروه «بانکها» بیشترین ورود پول حقیقی و «مواد دارویی» بیشترین خروج سرمایه را تجربه کردند.دورۀ تحلیل بنیادی بورس
@econclinic
۱۲
پیامدهای استفاده ابزاری از دلار
دلارزدایی برای برخی کشورها دیگر صرفاً یک انتخاب تجاری نیست؛ وقتی دسترسی به ذخایر ارزی و شبکه پرداخت میتواند به ابزار فشار سیاسی تبدیل شود، کاهش وابستگی مالی به دلار به بخشی از ملاحظات امنیت ملی تبدیل میشود.
مسدود شدن ذخایر ارزی روسیه این نگرانی را تشدید کرد؛ از آن زمان، حجم تسویه با یوآن افزایش یافته و ارزش تراکنشهای سامانه پرداخت بینبانکی چین (CIPS) طی حدود یک دهه از صفر به حدود ۷ تریلیون دلار رسیده است.
نکته اصلی اینجاست که هر بار استفاده از دلار بهعنوان ابزار فشار، انگیزه کشورها برای توسعه مسیرهای پرداخت جایگزین بیشتر میشود؛ روندی که میتواند به تدریج سهم یوآن و زیرساختهای مالی چین را در تجارت جهانی افزایش دهد.
در نتیجه، سیاست فشار مالی واشنگتن ممکن است در کوتاهمدت مؤثر باشد، اما در بلندمدت همان کشورهایی را که هدف قرار میدهد به سمت کاهش وابستگی به دلار سوق دهد.
وبسایت کلینیک اقتصاد@econclinic
دلارزدایی برای برخی کشورها دیگر صرفاً یک انتخاب تجاری نیست؛ وقتی دسترسی به ذخایر ارزی و شبکه پرداخت میتواند به ابزار فشار سیاسی تبدیل شود، کاهش وابستگی مالی به دلار به بخشی از ملاحظات امنیت ملی تبدیل میشود. مسدود شدن ذخایر ارزی روسیه این نگرانی را تشدید کرد؛ از آن زمان، حجم تسویه با یوآن افزایش یافته و ارزش تراکنشهای سامانه پرداخت بینبانکی چین (CIPS) طی حدود یک دهه از صفر به حدود ۷ تریلیون دلار رسیده است.نکته اصلی اینجاست که هر بار استفاده از دلار بهعنوان ابزار فشار، انگیزه کشورها برای توسعه مسیرهای پرداخت جایگزین بیشتر میشود؛ روندی که میتواند به تدریج سهم یوآن و زیرساختهای مالی چین را در تجارت جهانی افزایش دهد.
در نتیجه، سیاست فشار مالی واشنگتن ممکن است در کوتاهمدت مؤثر باشد، اما در بلندمدت همان کشورهایی را که هدف قرار میدهد به سمت کاهش وابستگی به دلار سوق دهد.وبسایت کلینیک اقتصاد@econclinic
۱۰۶