نوسانات بازار جهانی طلا قیمت جهانی طلا در یک سال گذشته، وضعیت پرنوسانی را پشت سر گذاشته است. قیمت هر انس این فلز گرانبها از ۳۳۰۰ دلار در جولای به حدود ۵۴۰۰ دلار در اواخر فوریه رسید (رشد حدود ۶۰ درصدی). پس از ثبت این سقف تاریخی، بازار وارد فاز اصلاحی شد. به این ترتیب، با کاهشی چشمگیر، بخشی از افزایش قیمت پیشین خود را پس گرفت و تا آنجا که، در روز چهارشنبه به کمتر از ۴۰۰۰ دلار سقوط کرد. تحلیلگران احتمال افزایش نرخ بهره و همچنین حلوفصل تنشهای منطقه ای در خلیج فارس را مهم ترین عوامل کاهش قیمت طلای جهانی عنوان میکنند. در میان سایر فلزات روز سهشنبه، نقره پس از رسیدن به پایینترین سطح خود از دسامبر ۲۰۲۵، ۶ درصد کاهش یافت و به ۵۸.۲۸ دلار در هر اونس رسید. پلاتین با ۴.۳ درصد کاهش به ۱۵۸۰.۷۶ دلار و پالادیوم با ۴.۹ درصد کاهش به ۱۱۷۷.۵۰ دلار رسید.¹منبع: REUTERS
#طلا
@iett_ir۲ نوسانات بازار جهانی طلا (نرخ بهره فدرال رزرو) نرخ بهره و قیمت طلا با یکدیگر رابطه عکس دارند. در حقیقت طلا صرفا امکان حفظ سرمایه در برابر تورم را دارد و ارزش افزوده ایجاد نمی کند. بنابراین، در شرایطی که نرخ بهره افزایش یابد، به همان میزان هزینه فرصت سرمایهگذاری آن افزایش یافته و از ارزش نگهداری این فلز گرانبها نیز کاسته میشود. شاخص قیمت هزینه های مصرفی شخصی (PCE) - که شاخص موردنظر بانک مرکزی این کشور برای تصمیم گیری در رابطه با نرخ بهره است - در ماه می نسبت به سال گذشته ۴.۱ درصد افزایش یافت که بالاترین میزان از آوریل ۲۰۲۳ است (شاخص بدون احتساب غذا و انرژی ۳.۴ درصد)¹. این در حالی است که، فدرال رزرو در آخرین بیانیه خود در ۱۷ ژوئن اعلام کرده بود که تورم همچنان نسبت به هدف ۲ درصدی بالاست². اظهارات کوین وارش، رئیس فدرال رزرو آمریکا، مبنی بر لزوم رسیدن به هدف تورم 2 درصدی، و اظهارات دیگر در رابطه با کاهش تورم، از جمله عوامل احتمالی برای افزایش نرخ بهره هستند. این موارد در نهایت به عملکرد محتاطتر معاملهگران منجر شده است. منابع:۱. U.S. Bureau of Economic Analysis
۲. federalreserve
#طلا #نرخ_بهره
@iett_ir۱۱ نوسانات بازار جهانی طلا (عملکرد بانک های مرکزی) به گزارش بانک مرکزی اروپا، برای اولین بار از زمان برتون وودز، طلا جای اوراق قرضه دولتی ایالات متحده را به عنوان گستردهترین دارایی ذخیره جهان گرفته است. بر این اساس، این فلز گرانبها در پایان سال ۲۰۲۵، ۲۷ درصد از ذخایر بانکهای مرکزی جهان را تشکیل داده است¹. در نتیجه، بانک های مرکزی از مهم ترین بازیگران بازار طلای جهانی به شمار می روند. گروهی از تحلیلگران، به عملکرد بانکهای جهانی به عنوان عاملی مهم برای کاهش قیمت طلا نگاه میکنند. خرید سالانه حدود ۱۰۰۰ تن طلا توسط بخشهای رسمی در ۴ سال گذشته مهمترین عامل افزایش قیمت آن بوده است. امروز اما مهم ترین خریداران سابق تحت تأثیر فشارهای تورمی و افزایش قیمت انرژی مجبور به فروش ذخایر خود شده اند. به عنوان نمونه ترکیه از ابتدای درگیری در تنگه هرمز، حدود ۶۰ تن از ذخایر طلای خود را به فروش گذاشته است. روسیه نیز نمونه ای دیگر است که از سال ۲۰۲۵ اقدام به فروش ذخایر طلای خود جهت تأمین مالی هزینه های جنگ کرده است². از سوی دیگر، برخی منابع نظیر شورای جهانی طلا (WGC)، معتقد است که بانک های جهانی دست به افزایش ذخایر طلای خود خواهند زد. این بانک در یک نظرسنجی از بانک های جهانی در ژوئن ۲۰۲۶، اعلام کرده است که بانک های مرکزی همچنان انتظارات مثبتی از طلا دارند و ۸۹ درصد پاسخ دهندگان به طور قاطع معتقدند که ذخایر طلای بانک های مرکزی جهان طی ۱۲ ماه آینده افزایش خواهد یافت³. منابع: ۱. europeanbusinessmagazine
۲. Investing
۳. WGC
#طلا
@iett_ir۱ نوسانات بازار جهانی طلا (صندوق های قابل معامله در بورس ETF) صندوق های قابل معامله در بورس با پشتوانۀ طلا و محصولات مشابه (ETF)، از زمان معرفی خود در سال ۲۰۰۳ رشد چشمگیری داشتهاند و توانستهاند سرمایهگذاران نهادی و خرد را در سراسر جهان جذب نمایند. اگرچه روشهای متعددی برای سرمایه گذاری طلا وجود دارد - از قبیل شمش، سکه، سهام شرکت های طلا و غیره - اما بسیاری از سرمایه گذاران این صندوق ها را انتخاب می کنند¹. بنابراین، میتوان به وضعیت صندوقها به عنوان معیاری برای اقبال معاملهگران به این فلز گرانبها توجه داشت. به گزارش شورای جهانی طلا، خروج سرمایه از صندوق های طلا در ماه می، منجر به کاهش ۲ درصدی دارایی های تحت مدیریت این صندوق ها گردید. از طرفی، کل ذخایر طلای این صندوق ها نیز ۰.۴ درصد افت کرد و به ۴۱۲۱ تن رسید. در بین مناطق مختلف، آسیا در ماه مه برای نخستین بار از اوت ۲۰۲۵ خروج سرمایهای معادل ۱٫۲ میلیارد دلار را تجربه نمود که این کاهش تقریباً بهطور کامل به چین نسبت داده میشود. در این کشور، کاهش قیمت داخلی طلا، تقویت نرخ ارز یوان در برابر دلار، و تداوم خوشبینی نسبت به سهام، همگی از عوامل کاهندهٔ تقاضا برای صندوقهای طلا بودند. هند نیز با خروج ۶۱ میلیون دلاری سرمایه مواجه گردید که به روند ۱۲ ماههٔ ورود سرمایهی متوالی در این کشور پایان بخشید. از سوی دیگر، اروپا تنها منطقهای بود که در ماه مه با ورود سرمایهای معادل ۳۳۴ میلیون دلار مواجه شد. تحلیلگران میگویند اگرچه کاهش تقاضا برای ETFها میتواند در کوتاهمدت بر قیمت شمش طلا تأثیر منفی بگذارد، اما خرید بانکهای مرکزی - که یکی دیگر از عوامل کلیدی افزایش قیمت طلا در سال گذشته است - احتمالاً همچنان منبع اصلی حمایت از این فلز گرانبها خواهد بود³.منابع: 1.WGC
2. WGC
3. REUTERS
#طلا #ETF
@iett_ir۲
نوسانات بازار جهانی طلا (پیش بینی نرخ طلا در آینده) عمدهٔ پیش بینیها از آینده بازار انس جهانی طلا همچنان بر صعود قیمت آن تاکید دارد. با این ملاحظه مهم که برخی بانکها و موسسات مالی انتظار خود از میزان افزایش قیمت را کاهش دادهاند و برخی نرخها تعدیل شدهاند. در میان نرخهای اعلامی، گلدمن ساکس با پیشبینی ۴۹۰۰ دلار بالاترین قیمت احتمالی را برای هر انس طلا تا پایان سال ۲۰۲۶ ارائه کرده است. سامانتا دارت، رئیس مشترک تحقیقات کالاهای جهانی گلدمن ساکس، در یادداشتی در این رابطه گفت: «کار طلا تمام نشده است. ما همچنان شاهد افزایش بیشتر قیمت هستیم که هم به دلیل عوامل ساختاری (تنوع ذخایر ارزی بانکهای مرکزی) و هم در نهایت عوامل چرخهای (بازگشت تقاضای ETFها) است»¹. همچنین باید توجه داشت که نرخهای اعلامی نسبت به پیشبینیهای اولیه تعدیل شدهاند و باتوجه به رخدادهای اخیر تا حدی کاهش پیدا کردهاند. برای نمونه، پیشبینی موسسه مورگان استنلی برای نیمه دوم سال ۵۲۰۰ دلار در هر انس اعلام شده که نسبت به چشمانداز اعلامی پیشین، ۵۰۰ دلار در هر انس کاهش را تجربه نموده است².منابع: 1.Yahoo finance
2. Morgan Stanley
#طلا #پیشبینی
@iett_ir۱
تجارت کالایی چین در سایه تعرفه های آمریکا(۱/۳) صادرات کالایی چین در هشت فصل اخیر، نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده است. براین اساس، مجموع ارزش صادرات این کشور در بازه دوازده ماهه منتهی به آوریل 2025 (اوج جنگ تجاری آمریکا و چین)، معادل 3625 میلیارد دلار بوده است. این در حالی است که، در دوره یک ساله پس از اعمال تعرفه ها ( تا پایان مارس 2026) این رقم با رشد 7.6 درصدی به 3900 میلیارد دلار افزایش یافته است. در همین بازه و همزمان با اعمال تعرفههای تجاری، صادرات چین به ایالات متحده با افت چشمگیری مواجه شد. بهگونهای که ارزش آن در دورهی یکسالهی منتهی به آوریل ۲۰۲۵، معادل ۵۳۰ میلیارد دلار بود، اما در چهار فصل پس از وضع تعرفهها به ۴۰۲ میلیارد دلار تنزل یافت. این روند نشاندهندهی کاهشی حدود ۱۲۸ میلیارد دلاری (معادل ۲۴ درصد) در صادرات به این مقصد خاص است. رشد کلی صادرات چین، در کنار کاهش حجم صادرات این کشور به مقصد ایالات متحده نمایانگر جایگزین شدن بازار هدف برای این کشور است. به بیانی دیگر، تأثیر منفی تعرفهها تا حد زیادی در صادرات مستقیم به ایالات متحده محدود شده است.#چین
@iett_ir
تجارت کالایی چین در سایه تعرفه های آمریکا(۲/۳) در سال 2024، چین سومین مقصد مهم برای صادرات کالاهای آمریکایی بوده است. در این سال از حدود 2100 میلیارد دلار صادرات کالای آمریکا، 144 میلیارد دلار به مقصد چین بوده است (6.8 درصد). این موضوع چین را پس از کانادا و مکزیک به سومین مقصد مهم، برای صادرات کالاهای آمریکایی تبدیل میکند. مجموع ارزش واردات چین از آمریکا در بازه یک ساله منتهی به آوریل 2025، 139 میلیارد دلار بوده است که در دوره یک ساله پس از جنگ تجاری با کاهشی 27 درصدی به محدوده 101 میلیارد دلاری رسیده است. با این وجود، ارزش صادرات آمریکا نیز در این دوره با رشد همراه بوده است. صادرات کالایی این کشور از 2080 میلیارد دلار در دوره پیش از جنگ تجاری به 2258 میلیارد دلار پس از آن رسید. #چین#جنگ_تجاری
@iett_ir
تجارت کالایی چین در سایه تعرفه های آمریکا(۳/۳) اتحادیه اروپا در سال های اخیر سیاست De-risking را در قبال تجارت با چین اتخاذ کرده است. برایناساس، سیاست رسمی اتحادیه اروپا اینچنین اعلام شده است که به کاهش ریسک متعهد است، نه جدا شدن از چین. این امر مستلزم کاهش وابستگیها و آسیبپذیریهای حیاتی، از جمله در زنجیرههای تأمین اتحادیه اروپا، و تنوعبخشی در صورت لزوم است¹. برایناساس، این برداشت در میان برخی تحلیلگران شکل گرفت که اتحادیه اروپا نیز در مسیر کاهش حجم تجارت و وابستگی اقتصادی خود به چین گام برمیدارد. علاوه بر این، چنانچه مشخص شد در نتیجه جنگ تجاری در یک سال گذشته، دو کشور چین و آمریکا بخشی از بازار صادارتی خود را به یکدیگر از دست دادهاند. از سوی دیگر ارزش صادرات کالای هر دوی آنها افزایش یافته است. بنابراین، ایجاد مقاصد جدید راهی اجتناب ناپذیر برای تداوم صادرات دو کشور بوده است. ارزش صادرات کالای چین به اتحادیه اروپا، در بازه یکساله بعد از جنگ تجاری، نسبت به دوره پیشین، با رشدی 12.6 درصدی همراه بوده است و از 521 میلیارد دلار به 587 میلیارد دلار رسیده است. از سوی دیگر، آمریکا نیز توانسته است با افزایش 14.4 درصدی، صادرات خود به مقصد اروپا را از 374 میلیارد دلار به 428 میلیارد دلار افزایش دهد. این آمار نشان می دهد که سیاست های اتحادیه اروپا نه تنها به کاهش نفوذ چین در این بازار ختم نشده، بلکه حتی بخشی از تغییر مسیر تجاری چین نیز با بازار اتحادیه اروپا جایگزین شده است. منابع:1. European Commission
#چین
@iett_ir۱
تداوم وابستگی اتحادیه اروپا به چین تراز تجاری کالا اتحادیه اروپا در سه ماهه ابتدای ۲۰۲۶، نسبت به زمان مشابه سال ۲۰۲۵، با کاهشی چشمگیر از ۵۲ میلیارد یورو به ۱۳ میلیارد یورو رسید. اثر تعرفهها و افزایش هزینهها در پی بالارفتن قیمت انرژی از مهم ترین عوامل این موضوع هستند. در سال ۲۰۲۵،* ایالات متحده همچنان بزرگترین مقصد صادرات کالای اتحادیه اروپا* باقی ماند و چین نیز با سهم ۲۲ درصد، در جایگاه مهمترین تأمینکننده کالای اتحادیه اروپا قرار گرفت¹. در سال ۲۰۲۵ سه کشور آلمان (۱۱۸.۳ میلیارد دلار)، هلند (۹۳.۹ میلیارد دلار) و ایتالیا (۵۱.۳ میلیارد دلار)، مهم ترین مقاصد صادراتی چین در میان اعضای اتحادیه اروپا بودهاند. همچنین، میزان واردات ۲۲ کشور در سال ۲۰۲۵ نسبت به سال گذشته با افزایش همراه بوده است. نکته حائز اهمیت اینکه در سالهای اخیر، باوجود سیاستها و اعلام مواضع رسمی اتحادیه اروپا، نظیر سیاست De_Risking، ارزش صادرات چین به این مقاصد با رشد همراه بوه است. از سوی دیگر، علیرغم وجود مصادیق موفق در امر کاهش وابستگی (هلند)، این موضوع برای اکثر کشورهای عضو نیز صدق میکند. منابع:1. Eurostat, "International Trade in Goods
#اتحادیه_اروپا#چین
@iett_ir
بریتانیا شرکت بریتیش استیل با سهامدار چینی را ملی اعلام کرد دولت بریتانیا پس از آنکه مالکان چینی شرکت فولاد بریتانیا(British Steel)، اقدام به تعطیلی کورههای بلند این کارخانه کردند، این شرکت را ملی اعلام کرد¹. استارمر، نخستوزیر مستعفی بریتانیا، در این رابطه گفت: «تصمیم امروز آینده فولادسازی در بریتانیا را تضمین میکند، از مشاغل ماهرانه و از یک ظرفیت حیاتی ملی محافظت میکند.»². گرت استیس، مدیرکل گروه فشار «یوکی استیل»، اعلام کرد که بریتیش استیل تنها تولیدکننده محصولات بلند نظیر ریل و تیرآهن در بریتانیا به شمار میرود. محصولاتی که برای «تابآوری صنعتی، امنیت ملی و رشد اقتصادی آینده» این کشور نقشی حیاتی ایفا میکنند³. پیش از این، سال گذشته دولت در آوریل ۲۰۲۵ کنترل عملیاتی بریتیش استیل را از مالکان چینی آن، جینگی(Jingye)، گرفت تا از تعطیلی کارخانه فولاد در اسکانتورپ در شمال انگلستان جلوگیری کند و از ۲۷۰۰ شغل در این کارخانه و همچنین هزاران شغل دیگر در زنجیره تأمین محافظت کند⁴. وزارت بازرگانی چین مخالفت قاطع و نارضایتی شدید خود را از اقدام دولت بریتانیا ابراز کرد. این وزارتخانه در بیانیهای اعلام کرد: «این اقدام به طور جدی به حقوق و منافع مشروع جینگیه آسیب رسانده و ضربهای جدی به اعتماد شرکتهای چینی که در بریتانیا سرمایهگذاری میکنند، وارد کرده است». این وزارتخانه افزود که از شرکتهای چینی در «استفاده از ابزارهای قانونی برای دفاع از حقوق خود» حمایت میکند و افزود که چین از نزدیک تحولات را زیر نظر خواهد داشت و «اقدامات قاطعی را برای حفاظت قاطع از منافع شرکتهای چینی» اتخاذ خواهد کرد⁵. شرح تصویر: تولید فولاد بریتانیا در سال ۲۰۲۵ به کمترین میزان در بیش از ۱۰۰ سال گذشته سقوط کرد⁶.منابع:1. Abcnews2. Reuters 3. The guardian4. Reuters 5. Apnews 6. The guardian
#بریتانیا#چین
@iett_ir