عرضه اولیه «فپردیس» (صنعت تجارت پردیس آذربایجان) امروز چهارشنبه ۱۵ مهر ۱۴۰۵ در بازار دوم فرابورس انجام می‌شود.
ساختار عرضه: در مجموع ۱۵۰ میلیون و ۷۵۰ هزار سهم معادل ۷.۵ درصد از سهام شرکت در دو مرحله عرضه می‌شود. در مرحله نخست، ۵۰ میلیون و ۲۵۰ هزار سهم معادل ۲.۵ درصد به روش حراج به سرمایه‌گذاران واجد شرایط با سقف ۶۲۵ هزار سهم برای هر کد اختصاص می‌یابد و دوره سفارش‌گیری از ساعت ۹:۱۵ تا ۱۱:۱۵ است. در مرحله دوم، ۱۰۰ میلیون و ۵۰۰ هزار سهم معادل ۵ درصد با قیمت کشف‌شده در مرحله نخست به سایر سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی عرضه می‌شود و سقف خرید هر کد ۲۰۰ سهم است. مشاور عرضه کارگزاری کاریزما و متعهد خرید تأمین سرمایه بانک مسکن است.
نکته کلیدی: شکاف ارزش‌گذاری. گزارش ارزش‌گذاری شرکت بر مبنای نرخ‌های مردادماه با دلار ۱۹۰ هزار تومانی و میلگرد ۷۸ میلیون تومانی تهیه شده و مارکت ۱۲.۴ همتی را برای فپردیس به دست داده است. اما در شرایط فعلی با دلار بالای ۲۷۰ هزار تومان و میلگرد در کانال ۱۰۶ میلیون تومان، فاصله معناداری با مفروضات گزارش ایجاد شده است. تحلیل‌های بنیادی نشان می‌دهد ارزش ذاتی فپردیس فاصله قابل توجهی با اعداد گزارش‌شده دارد و همین شکاف، یک «پی‌بر‌ای فوروارد» جذاب برای خریداران عرضه اولیه ایجاد کرده است.
عملکرد مالی: شرکت در ۹ ماهه سال مالی ۱۴۰۵ حدود ۲.۸ همت سود خالص ساخته و سود خالص کل سال حدود ۴.۱ همت برآورد می‌شود. سود خالص سال مالی ۱۴۰۵ با جهش ۲۹۰ درصدی به بیش از ۴.۲ همت رسیده است. با فرض مارکت ۱۲.۴ همتی، نسبت قیمت به درآمد آینده‌نگر در محدوده ۳ واحد قرار می‌گیرد که در مقایسه با میانگین بازار در سطوح پایین‌تری قرار دارد.
جمع‌بندی: فپردیس با ترکیب شکاف ارزش‌گذاری ناشی از جهش نرخ ارز و میلگرد، سودآوری رو به رشد و نسبت پی‌بر‌ای پایین، یکی از عرضه‌های اولیه قابل توجه ماه‌های اخیر محسوب می‌شود. قیمت نهایی در مرحله نخست کشف می‌شود و سقف ۲۰۰ سهم در مرحله عمومی، تخصیص قطعی را تضمین نمی‌کند.
@argbrokerwww.argbroker.ir
ساختار عرضه: در مجموع ۱۵۰ میلیون و ۷۵۰ هزار سهم معادل ۷.۵ درصد از سهام شرکت در دو مرحله عرضه می‌شود. در مرحله نخست، ۵۰ میلیون و ۲۵۰ هزار سهم معادل ۲.۵ درصد به روش حراج به سرمایه‌گذاران واجد شرایط با سقف ۶۲۵ هزار سهم برای هر کد اختصاص می‌یابد و دوره سفارش‌گیری از ساعت ۹:۱۵ تا ۱۱:۱۵ است. در مرحله دوم، ۱۰۰ میلیون و ۵۰۰ هزار سهم معادل ۵ درصد با قیمت کشف‌شده در مرحله نخست به سایر سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی عرضه می‌شود و سقف خرید هر کد ۲۰۰ سهم است. مشاور عرضه کارگزاری کاریزما و متعهد خرید تأمین سرمایه بانک مسکن است.
نکته کلیدی: شکاف ارزش‌گذاری. گزارش ارزش‌گذاری شرکت بر مبنای نرخ‌های مردادماه با دلار ۱۹۰ هزار تومانی و میلگرد ۷۸ میلیون تومانی تهیه شده و مارکت ۱۲.۴ همتی را برای فپردیس به دست داده است. اما در شرایط فعلی با دلار بالای ۲۷۰ هزار تومان و میلگرد در کانال ۱۰۶ میلیون تومان، فاصله معناداری با مفروضات گزارش ایجاد شده است. تحلیل‌های بنیادی نشان می‌دهد ارزش ذاتی فپردیس فاصله قابل توجهی با اعداد گزارش‌شده دارد و همین شکاف، یک «پی‌بر‌ای فوروارد» جذاب برای خریداران عرضه اولیه ایجاد کرده است.
عملکرد مالی: شرکت در ۹ ماهه سال مالی ۱۴۰۵ حدود ۲.۸ همت سود خالص ساخته و سود خالص کل سال حدود ۴.۱ همت برآورد می‌شود. سود خالص سال مالی ۱۴۰۵ با جهش ۲۹۰ درصدی به بیش از ۴.۲ همت رسیده است. با فرض مارکت ۱۲.۴ همتی، نسبت قیمت به درآمد آینده‌نگر در محدوده ۳ واحد قرار می‌گیرد که در مقایسه با میانگین بازار در سطوح پایین‌تری قرار دارد.
جمع‌بندی: فپردیس با ترکیب شکاف ارزش‌گذاری ناشی از جهش نرخ ارز و میلگرد، سودآوری رو به رشد و نسبت پی‌بر‌ای پایین، یکی از عرضه‌های اولیه قابل توجه ماه‌های اخیر محسوب می‌شود. قیمت نهایی در مرحله نخست کشف می‌شود و سقف ۲۰۰ سهم در مرحله عمومی، تخصیص قطعی را تضمین نمی‌کند.
@argbrokerwww.argbroker.ir
شرکت کارگزاری ارگ هومن
عرضه اولیه «فپردیس» (صنعت تجارت پردیس آذربایجان) امروز چهارشنبه ۱۵ مهر ۱۴۰۵ در بازار دوم فرابورس انجام می‌شود. ساختار عرضه: در مجموع ۱۵۰ میلیون و ۷۵۰ هزار سهم معادل ۷.۵ درصد از سهام شرکت در دو مرحله عرضه می‌شود. در مرحله نخست، ۵۰ میلیون و ۲۵۰ هزار سهم معادل ۲.۵ درصد به روش حراج به سرمایه‌گذاران واجد شرایط با سقف ۶۲۵ هزار سهم برای هر کد اختصاص می‌یابد و دوره سفارش‌گیری از ساعت ۹:۱۵ تا ۱۱:۱۵ است. در مرحله دوم، ۱۰۰ میلیون و ۵۰۰ هزار سهم معادل ۵ درصد با قیمت کشف‌شده در مرحله نخست به سایر سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی عرضه می‌شود و سقف خرید هر کد ۲۰۰ سهم است. مشاور عرضه کارگزاری کاریزما و متعهد خرید تأمین سرمایه بانک مسکن است. نکته کلیدی: شکاف ارزش‌گذاری. گزارش ارزش‌گذاری شرکت بر مبنای نرخ‌های مردادماه با دلار ۱۹۰ هزار تومانی و میلگرد ۷۸ میلیون تومانی تهیه شده و مارکت ۱۲.۴ همتی را برای فپردیس به دست داده است. اما در شرایط فعلی با دلار بالای ۲۷۰ هزار تومان و میلگرد در کانال ۱۰۶ میلیون تومان، فاصله معناداری با مفروضات گزارش ایجاد شده است. تحلیل‌های بنیادی نشان می‌دهد ارزش ذاتی فپردیس فاصله قابل توجهی با اعداد گزارش‌شده دارد و همین شکاف، یک «پی‌بر‌ای فوروارد» جذاب برای خریداران عرضه اولیه ایجاد کرده است. عملکرد مالی: شرکت در ۹ ماهه سال مالی ۱۴۰۵ حدود ۲.۸ همت سود خالص ساخته و سود خالص کل سال حدود ۴.۱ همت برآورد می‌شود. سود خالص سال مالی ۱۴۰۵ با جهش ۲۹۰ درصدی به بیش از ۴.۲ همت رسیده است. با فرض مارکت ۱۲.۴ همتی، نسبت قیمت به درآمد آینده‌نگر در محدوده ۳ واحد قرار می‌گیرد که در مقایسه با میانگین بازار در سطوح پایین‌تری قرار دارد. جمع‌بندی: فپردیس با ترکیب شکاف ارزش‌گذاری ناشی از جهش نرخ ارز و میلگرد، سودآوری رو به رشد و نسبت پی‌بر‌ای پایین، یکی از عرضه‌های اولیه قابل توجه ماه‌های اخیر محسوب می‌شود. قیمت نهایی در مرحله نخست کشف می‌شود و سقف ۲۰۰ سهم در مرحله عمومی، تخصیص قطعی را تضمین نمی‌کند. @argbroker www.argbroker.ir
عرضه اولیه «فپردیس» (صنعت تجارت پردیس آذربایجان) امروز چهارشنبه ۱۵ مهر ۱۴۰۵ در بازار دوم فرابورس انجام می‌شود. ساختار عرضه: در مجموع ۱۵۰ میلیون و ۷۵۰ هزار سهم معادل ۷.۵ درصد از سهام شرکت در دو مرحله عرضه می‌شود. در مرحله نخست، ۵۰ میلیون و ۲۵۰ هزار سهم معادل ۲.۵ درصد به روش حراج به سرمایه‌گذاران واجد شرایط با سقف ۶۲۵ هزار سهم برای هر کد اختصاص می‌یابد و دوره سفارش‌گیری از ساعت ۹:۱۵ تا ۱۱:۱۵ است. در مرحله دوم، ۱۰۰ میلیون و ۵۰۰ هزار سهم معادل ۵ درصد با قیمت کشف‌شده در مرحله نخست به سایر سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی عرضه می‌شود و سقف خرید هر کد ۲۰۰ سهم است. مشاور عرضه کارگزاری کاریزما و متعهد خرید تأمین سرمایه بانک مسکن است. نکته کلیدی: شکاف ارزش‌گذاری. گزارش ارزش‌گذاری شرکت بر مبنای نرخ‌های مردادماه با دلار ۱۹۰ هزار تومانی و میلگرد ۷۸ میلیون تومانی تهیه شده و مارکت ۱۲.۴ همتی را برای فپردیس به دست داده است. اما در شرایط فعلی با دلار بالای ۲۷۰ هزار تومان و میلگرد در کانال ۱۰۶ میلیون تومان، فاصله معناداری با مفروضات گزارش ایجاد شده است. تحلیل‌های بنیادی نشان می‌دهد ارزش ذاتی فپردیس فاصله قابل توجهی با اعداد گزارش‌شده دارد و همین شکاف، یک «پی‌بر‌ای فوروارد» جذاب برای خریداران عرضه اولیه ایجاد کرده است. عملکرد مالی: شرکت در ۹ ماهه سال مالی ۱۴۰۵ حدود ۲.۸ همت سود خالص ساخته و سود خالص کل سال حدود ۴.۱ همت برآورد می‌شود. سود خالص سال مالی ۱۴۰۵ با جهش ۲۹۰ درصدی به بیش از ۴.۲ همت رسیده است. با فرض مارکت ۱۲.۴ همتی، نسبت قیمت به درآمد آینده‌نگر در محدوده ۳ واحد قرار می‌گیرد که در مقایسه با میانگین بازار در سطوح پایین‌تری قرار دارد. جمع‌بندی: فپردیس با ترکیب شکاف ارزش‌گذاری ناشی از جهش نرخ ارز و میلگرد، سودآوری رو به رشد و نسبت پی‌بر‌ای پایین، یکی از عرضه‌های اولیه قابل توجه ماه‌های اخیر محسوب می‌شود. قیمت نهایی در مرحله نخست کشف می‌شود و سقف ۲۰۰ سهم در مرحله عمومی، تخصیص قطعی را تضمین نمی‌کند. @argbroker www.argbroker.irعرضه اولیه «فپردیس» با کشف قیمت ۷۲,۰۳۹ ریال معادل ۷,۲۰۳.۹ تومان برای هر سهم در مرحله نخست به پایان رسید. با این نرخ، ارزش بازار شرکت در بدو ورود حدود ۱۴.۵ همت برآورد می‌شود. قیمت کشف‌شده نسبت به قیمت ارزش‌گذاری ۴۵,۲۸۹ ریالی، حدود ۵۹.۰۷ درصد بالاتر قرار گرفته است. برآورد قبلی با فرض رشد میانگین ۳۰.۴۴ درصد، قیمت حدود ۵۹,۰۷۶ ریال را نشان می‌داد که قیمت واقعی حدود ۲۱.۹۴ درصد بالاتر از آن سناریو محاسبه می‌شود.
مرحله دوم عرضه با قیمت قطعی ۷,۲۰۳.۹ تومان و سقف ۲۰۰ سهم برای هر کد معاملاتی از ساعت ۱۲:۰۰ تا ۱۴:۰۰ امروز انجام می‌شود. در این مرحله ۱۰۰ میلیون و ۵۰۰ هزار سهم عرضه می‌شود. برای ثبت سفارش کامل ۲۰۰ سهم، وجود حدود ۱ میلیون و ۴۴۷ هزار تومان قدرت خرید در حساب ضروری است. تخصیص واقعی به هر کد به تعداد مشارکت‌کنندگان بستگی دارد. بر اساس سناریوهای محتمل، اگر ۱ میلیون و ۷۰۰ هزار نفر مشارکت کنند، حدود ۵۹ تا ۶۰ سهم به هر کد می‌رسد و نقدینگی مورد نیاز با احتساب کارمزد حدود ۴۲۶ هزار و ۶۰۰ تا ۴۳۳ هزار و ۸۰۰ تومان خواهد بود. در سناریوی مشارکت ۱ میلیون و ۸۰۰ هزار نفر، تخصیص به ۵۵ تا ۵۶ سهم و نقدینگی به حدود ۳۹۷ هزار و ۷۰۰ تا ۴۰۴ هزار و ۹۰۰ تومان کاهش می‌یابد. اگر مشارکت به ۱ میلیون و ۸۳۰ هزار نفر برسد، تخصیص هر کد ۵۴ تا ۵۵ سهم و نقدینگی حدود ۳۹۰ هزار و ۵۰۰ تا ۳۹۷ هزار و ۷۰۰ تومان خواهد بود. تعداد نهایی سهام تخصیص‌یافته پس از مشخص شدن تعداد سفارش‌های معتبر اعلام می‌شود.
از منظر بنیادی، با وجود قیمت کشف‌شده بالاتر از ارزش‌گذاری اولیه، تحلیل‌ها نشان می‌دهد به دلیل فاصله معنادار نرخ‌های ارزش‌گذاری با واقعیت بازار در متغیرهایی مانند دلار و نرخ میلگرد، این سهم همچنان با نسبت قیمت به درآمد آینده‌نگر جذاب در کانال یک واحد، گزینه‌ای ارزنده برای سبدهای ارزش‌محور محسوب می‌شود. ارزش بازار فعلی در مقایسه با پتانسیل سودآوری شرکت، نقطه شروع مناسبی برای ورود ارزیابی می‌شود.
@argbrokerwww.argbroker.ir
مرحله دوم عرضه با قیمت قطعی ۷,۲۰۳.۹ تومان و سقف ۲۰۰ سهم برای هر کد معاملاتی از ساعت ۱۲:۰۰ تا ۱۴:۰۰ امروز انجام می‌شود. در این مرحله ۱۰۰ میلیون و ۵۰۰ هزار سهم عرضه می‌شود. برای ثبت سفارش کامل ۲۰۰ سهم، وجود حدود ۱ میلیون و ۴۴۷ هزار تومان قدرت خرید در حساب ضروری است. تخصیص واقعی به هر کد به تعداد مشارکت‌کنندگان بستگی دارد. بر اساس سناریوهای محتمل، اگر ۱ میلیون و ۷۰۰ هزار نفر مشارکت کنند، حدود ۵۹ تا ۶۰ سهم به هر کد می‌رسد و نقدینگی مورد نیاز با احتساب کارمزد حدود ۴۲۶ هزار و ۶۰۰ تا ۴۳۳ هزار و ۸۰۰ تومان خواهد بود. در سناریوی مشارکت ۱ میلیون و ۸۰۰ هزار نفر، تخصیص به ۵۵ تا ۵۶ سهم و نقدینگی به حدود ۳۹۷ هزار و ۷۰۰ تا ۴۰۴ هزار و ۹۰۰ تومان کاهش می‌یابد. اگر مشارکت به ۱ میلیون و ۸۳۰ هزار نفر برسد، تخصیص هر کد ۵۴ تا ۵۵ سهم و نقدینگی حدود ۳۹۰ هزار و ۵۰۰ تا ۳۹۷ هزار و ۷۰۰ تومان خواهد بود. تعداد نهایی سهام تخصیص‌یافته پس از مشخص شدن تعداد سفارش‌های معتبر اعلام می‌شود.
از منظر بنیادی، با وجود قیمت کشف‌شده بالاتر از ارزش‌گذاری اولیه، تحلیل‌ها نشان می‌دهد به دلیل فاصله معنادار نرخ‌های ارزش‌گذاری با واقعیت بازار در متغیرهایی مانند دلار و نرخ میلگرد، این سهم همچنان با نسبت قیمت به درآمد آینده‌نگر جذاب در کانال یک واحد، گزینه‌ای ارزنده برای سبدهای ارزش‌محور محسوب می‌شود. ارزش بازار فعلی در مقایسه با پتانسیل سودآوری شرکت، نقطه شروع مناسبی برای ورود ارزیابی می‌شود.
@argbrokerwww.argbroker.ir
بخشی از سرمایه‌ها از دارایی‌های برپایه طلا به بازار سهام را اثبات می‌کند.• چشم‌انداز معاملات هفته آینده: با توجه به غلبه جو خوش‌بینی بنیادی بر ریسک‌های سیاسی و پرونده نرخ خوراک، انباشت ۲۱ همت صف خرید در پایان هفته، نویدبخش شروعی پرتقاضا در هفته پیش‌رو و استقبال از گزارش‌های ۶ ماهه است.
@argbrokerwww.argbroker.ir
@argbrokerwww.argbroker.ir
۱