بازارسال شده از حسین دقیانوسی
پشت پرده دیدار پکن | آیا چین ایران را معامله میکند؟
شاید مهم‌ترین اتفاق این روزهای بازارهای مالی، نه در تهران و نه در واشنگتن، که در پکن رقم بخورد: دیدار سران چین و آمریکا. نتیجه این ملاقات می‌تواند هم بازار جهانی را بلرزاند، هم پرونده جنگ یا توافق ایران را مشخص تر کند.
چین را زیاد جدی نگیرید
بعضی‌ها فکر می‌کنند چین پشت ایران ایستاده. شاید سخت در اشتباه باشند. کافیست به رفتار پکن نگاه کنیم: بیانیه‌های محتاط، حمایت‌های حداقلی، و نگاهی که ایران را نه یک متحد استراتژیک، که یک بازار تجاری می‌بیند. فروشنده نفت ارزان، خریدار کالاهای چینی. همین. نه بیشتر.شاید هم مسیر تغییر کرد و ایران پیش چین جایگاه بیشتری پیدا کرد.
میز مذاکره، جای معامله است
ترامپ با کارت‌های پُر به پکن می‌رود: تعرفه‌ها، تایوان، زنجیره تأمین. در مقابل، ممکن است از چین بخواهد شیر حمایت از ایران را ببندد. آیا پکن مقاومت میکند یا پشت درهای بسته، ایران را قربانی منافع بزرگترش میکند؟ تاریخ می‌گوید چین در این بازی‌ها احساساتی نیست؛ منافعش را معامله میکند. باید دید از نظر پکن منافع بیشتر با چه اقدامی حاصل میشود ؟ حمایت بیشتر از تهران یا گرفتن امتیاز از آمریکا ؟
بازارها گوش‌به‌زنگ
خروجی این دیدار، تلاطم شدید در بازارهای جهانی می تواند ایجاد کند. چه باید کرد؟تا غبار این دیدار ننشسته، بی‌گدار به آب نزنید. مدیریت ریسک را جدی بگیرید، با هیجان خبری خرید و فروش نکنید، و منتظر بمانید جهت واقعی بازار مشخص شود.
پکن امروز میزبان ترامپ است. ممکن است فردا، نفت ایران روی همان میز معامله شود.
#چین #آمریکا #ایران #پکن #بازار_مالی #مدیریت_ریسک #دلار #طلا
حسین دقیانوسی 1405/02/22@daghianoosi
شاید مهم‌ترین اتفاق این روزهای بازارهای مالی، نه در تهران و نه در واشنگتن، که در پکن رقم بخورد: دیدار سران چین و آمریکا. نتیجه این ملاقات می‌تواند هم بازار جهانی را بلرزاند، هم پرونده جنگ یا توافق ایران را مشخص تر کند.
چین را زیاد جدی نگیریدبعضیها فکر می‌کنند چین پشت ایران ایستاده. شاید سخت در اشتباه باشند. کافیست به رفتار پکن نگاه کنیم: بیانیه‌های محتاط، حمایت‌های حداقلی، و نگاهی که ایران را نه یک متحد استراتژیک، که یک بازار تجاری می‌بیند. فروشنده نفت ارزان، خریدار کالاهای چینی. همین. نه بیشتر.شاید هم مسیر تغییر کرد و ایران پیش چین جایگاه بیشتری پیدا کرد.
میز مذاکره، جای معامله استترامپ با کارت‌های پُر به پکن می‌رود: تعرفه‌ها، تایوان، زنجیره تأمین. در مقابل، ممکن است از چین بخواهد شیر حمایت از ایران را ببندد. آیا پکن مقاومت میکند یا پشت درهای بسته، ایران را قربانی منافع بزرگترش میکند؟ تاریخ می‌گوید چین در این بازی‌ها احساساتی نیست؛ منافعش را معامله میکند. باید دید از نظر پکن منافع بیشتر با چه اقدامی حاصل میشود ؟ حمایت بیشتر از تهران یا گرفتن امتیاز از آمریکا ؟
بازارها گوشبهزنگخروجی این دیدار، تلاطم شدید در بازارهای جهانی می تواند ایجاد کند. چه باید کرد؟تا غبار این دیدار ننشسته، بی‌گدار به آب نزنید. مدیریت ریسک را جدی بگیرید، با هیجان خبری خرید و فروش نکنید، و منتظر بمانید جهت واقعی بازار مشخص شود.
پکن امروز میزبان ترامپ است. ممکن است فردا، نفت ایران روی همان میز معامله شود.
#چین #آمریکا #ایران #پکن #بازار_مالی #مدیریت_ریسک #دلار #طلا
حسین دقیانوسی 1405/02/22@daghianoosiبازارسال شده از حسین دقیانوسی
طلای ۱۸ عیار ۲۰ میلیون را دید، حالا زیر ۱۹ میلیون برگشته
طلای ۱۸ عیار بعد از لمس مرز ۲۰ میلیون تومان، دوباره به زیر ۱۹ میلیون عقب‌نشینی کرده. انس طلا و دلار را بررسی کردیم؛ حالا نوبت طلای داخلی است. تحلیل و مسیر پیش‌رو را به‌زودی با شما به اشتراک می‌گذارم.
#طلای_۱۸_عیار #طلا #تحلیل_بازار #اقتصاد_ایران
حسین دقیانوسی 1405/02/28@daghianoosi
طلای ۱۸ عیار بعد از لمس مرز ۲۰ میلیون تومان، دوباره به زیر ۱۹ میلیون عقب‌نشینی کرده. انس طلا و دلار را بررسی کردیم؛ حالا نوبت طلای داخلی است. تحلیل و مسیر پیش‌رو را به‌زودی با شما به اشتراک می‌گذارم.
#طلای_۱۸_عیار #طلا #تحلیل_بازار #اقتصاد_ایران
حسین دقیانوسی 1405/02/28@daghianoosiبازارسال شده از حسین دقیانوسی
رنج منفی سنگین روی تتر | مقاومت ۱۸۰ اجازه صعود نداد
تتر صبح بالای ۱۸۱ هزار تومان رفت، اما دوام زیادی نیاورد و دوباره به زیر ۱۸۰ برگشت. درگیری شدید با همان مقاومتی که اعلام کرده بودم، کاملاً قابل مشاهده است.
این مقاومت نشان داده هنوز قدرت جلوگیری از رشد را دارد. هر بار که تتر به این محدوده نزدیک میشود، عرضه‌ها بالا می‌رود و قیمت را پس می‌زند.
تا وقتی ۱۸۰ تسلیم نشود، صعود پایدار در کار نیست.
#تتر #دلار #مقاومت_۱۸۰ #تحلیل_تکنیکال #بازار_ارز
حسین دقیانوسی 1405/02/28@daghianoosi
تتر صبح بالای ۱۸۱ هزار تومان رفت، اما دوام زیادی نیاورد و دوباره به زیر ۱۸۰ برگشت. درگیری شدید با همان مقاومتی که اعلام کرده بودم، کاملاً قابل مشاهده است.
این مقاومت نشان داده هنوز قدرت جلوگیری از رشد را دارد. هر بار که تتر به این محدوده نزدیک میشود، عرضه‌ها بالا می‌رود و قیمت را پس می‌زند.تا وقتی ۱۸۰ تسلیم نشود، صعود پایدار در کار نیست.
#تتر #دلار #مقاومت_۱۸۰ #تحلیل_تکنیکال #بازار_ارز
حسین دقیانوسی 1405/02/28@daghianoosiبازارسال شده از حسین دقیانوسی
رهن بهتر است یا اجاره؟ | راهنمای اقتصادی برای موجران و مستأجران در روزهای تورمی
امروز می‌خواهم یک تحلیل شفاف و کاربردی از بازار اجاره مسکن و مغازه بدهم؛ هم برای کسانی که می‌خواهند اجاره بدهند، هم برای کسانی که می‌خواهند اجاره کنند. سوال همیشگی این است: رهن بهتر است یا اجاره؟ بیایید با اعداد و منطق اقتصادی به این سوال پاسخ دهیم.
ابتدا چند آمار کلیدی:نرخ تورم نقطه‌به‌نقطه (میانگین ۱۲ ماه گذشته): ۵.۴ درصد در ماهنرخ متوسط رشد نقدینگی ماهانه: ۳.۸ درصدنرخ متوسط سود صندوق‌های درآمد ثابت: ۲.۸ درصد در ماهاین اعداد شاید خشک به نظر برسند، اما عصارۀ ماجرای رهن و اجاره هستند.
فرمول‌های رایج در بازار:
مبلغ رهن کامل معمولاً باید ۲۰ تا ۲۵ درصد ارزش ملک باشد. (هرچند در سال‌های اخیر این نسبت به کران پایین نزدیک‌تر شده است.)هر ۱۰۰ میلیون تومان رهن، معادل تقریباً ۳ میلیون تومان اجاره ماهانه در نظر گرفته میشود.
حالا با این اعداد به سراغ پاسخ برویم:
برای مستأجران: چرا باید اجاره را به رهن ترجیح دهید؟پاسخ روشن است: هزینه نگهداری پول نقد برای شما بسیار بالاست. تورم ماهانه ۵.۴ درصد و رشد نقدینگی ۳.۸ درصدی یعنی ارزش پول شما هر ماه بیش از ۳ درصد آب می‌رود. در حالی که هر ۱۰۰ میلیون تومان رهن، تنها ۳ میلیون تومان از اجاره کم میکند (یعنی ۳ درصد). بنابراین، نگه داشتن پول به صورت نقد و دادن رهن سنگین، به معنای ضرر ماهانه شماست. اگر پول خود را به جای رهن کامل، در صندوق‌های درآمد ثابت یا بازارهای موازی سرمایه‌گذاری کنید و اجاره بیشتری بپردازید، ارزش دارایی‌تان بهتر حفظ میشود. پول نقد را حبس نکنید؛ با آن فعالانه کار کنید.
برای صاحبان ملک (موجران): چرا رهن سنگین‌تر به نفع شماست؟ماجرا دقیقاً برعکس است. شما اگر پول رهن را دریافت کنید، می‌توانید آن را در بازاری با بازدهی ماهانه بالای ۳ درصد سرمایه‌گذاری کنید. علاوه بر این، با دریافت رهن بیشتر، ریسک عدم پرداخت اجاره ماهانه توسط مستأجر در شرایط بد اقتصادی را به شدت کاهش می‌دهید. خیالتان از بابت دریافت پول راحت‌تر است و اصل پول نیز در دستان شما کار میکند. رهن بیشتر برای موجر یعنی سود بیشتر، ریسک کمتر.
نکته پایانی و آینده‌نگر:این محاسبات بر اساس نرخ‌های سال گذشته بود. اگر نرخ بهره بانکی طبق زمزمه‌ها افزایش یابد، بازدهی سرمایه‌گذاری‌های بدون ریسک بالاتر می‌رود و این شکاف بین «رهن» و «اجاره» برای هر دو طرف بسیار پررنگ‌تر و اقتصادی‌تر خواهد شد.
در اقتصاد تورمی، هر پولی که بی‌حرکت بماند می‌سوزد. چه مستأجر باشید چه موجر، جهت حرکت پول را با تورم تنظیم کنید، نه بر اساس عادت‌های قدیمی.
لینک مقاله: https://daghianoosi.ir/رهن-بهتر-است-یا-اجاره؟
#بازار_مسکن #اجاره #رهن #اقتصاد_ایران #مستاجر #موجر #سرمایه_گذاری
حسین دقیانوسی 1405/04/07@daghianoosi
امروز می‌خواهم یک تحلیل شفاف و کاربردی از بازار اجاره مسکن و مغازه بدهم؛ هم برای کسانی که می‌خواهند اجاره بدهند، هم برای کسانی که می‌خواهند اجاره کنند. سوال همیشگی این است: رهن بهتر است یا اجاره؟ بیایید با اعداد و منطق اقتصادی به این سوال پاسخ دهیم.
ابتدا چند آمار کلیدی:نرخ تورم نقطه‌به‌نقطه (میانگین ۱۲ ماه گذشته): ۵.۴ درصد در ماهنرخ متوسط رشد نقدینگی ماهانه: ۳.۸ درصدنرخ متوسط سود صندوق‌های درآمد ثابت: ۲.۸ درصد در ماهاین اعداد شاید خشک به نظر برسند، اما عصارۀ ماجرای رهن و اجاره هستند. فرمول‌های رایج در بازار:مبلغ رهن کامل معمولاً باید ۲۰ تا ۲۵ درصد ارزش ملک باشد. (هرچند در سال‌های اخیر این نسبت به کران پایین نزدیک‌تر شده است.)هر ۱۰۰ میلیون تومان رهن، معادل تقریباً ۳ میلیون تومان اجاره ماهانه در نظر گرفته میشود.
حالا با این اعداد به سراغ پاسخ برویم:
برای مستأجران: چرا باید اجاره را به رهن ترجیح دهید؟پاسخ روشن است: هزینه نگهداری پول نقد برای شما بسیار بالاست. تورم ماهانه ۵.۴ درصد و رشد نقدینگی ۳.۸ درصدی یعنی ارزش پول شما هر ماه بیش از ۳ درصد آب می‌رود. در حالی که هر ۱۰۰ میلیون تومان رهن، تنها ۳ میلیون تومان از اجاره کم میکند (یعنی ۳ درصد). بنابراین، نگه داشتن پول به صورت نقد و دادن رهن سنگین، به معنای ضرر ماهانه شماست. اگر پول خود را به جای رهن کامل، در صندوق‌های درآمد ثابت یا بازارهای موازی سرمایه‌گذاری کنید و اجاره بیشتری بپردازید، ارزش دارایی‌تان بهتر حفظ میشود. پول نقد را حبس نکنید؛ با آن فعالانه کار کنید. برای صاحبان ملک (موجران): چرا رهن سنگین‌تر به نفع شماست؟ماجرا دقیقاً برعکس است. شما اگر پول رهن را دریافت کنید، می‌توانید آن را در بازاری با بازدهی ماهانه بالای ۳ درصد سرمایه‌گذاری کنید. علاوه بر این، با دریافت رهن بیشتر، ریسک عدم پرداخت اجاره ماهانه توسط مستأجر در شرایط بد اقتصادی را به شدت کاهش می‌دهید. خیالتان از بابت دریافت پول راحت‌تر است و اصل پول نیز در دستان شما کار میکند. رهن بیشتر برای موجر یعنی سود بیشتر، ریسک کمتر. نکته پایانی و آینده‌نگر:این محاسبات بر اساس نرخ‌های سال گذشته بود. اگر نرخ بهره بانکی طبق زمزمه‌ها افزایش یابد، بازدهی سرمایه‌گذاری‌های بدون ریسک بالاتر می‌رود و این شکاف بین «رهن» و «اجاره» برای هر دو طرف بسیار پررنگ‌تر و اقتصادی‌تر خواهد شد.در اقتصاد تورمی، هر پولی که بی‌حرکت بماند می‌سوزد. چه مستأجر باشید چه موجر، جهت حرکت پول را با تورم تنظیم کنید، نه بر اساس عادت‌های قدیمی.
لینک مقاله: https://daghianoosi.ir/رهن-بهتر-است-یا-اجاره؟
#بازار_مسکن #اجاره #رهن #اقتصاد_ایران #مستاجر #موجر #سرمایه_گذاری
حسین دقیانوسی 1405/04/07@daghianoosiبازارسال شده از حسین دقیانوسی
مرور تحلیل یک ماه پیش طلا | فرصتی که گفتم، ساخته شد؛ حالا نوبت ادامه سال است
حدود یک ماه پیش، در ۲۳ خرداد، تحلیلی منتشر کردم که مرورش در این روزها خالی از لطف نیست. در آن تحلیل گفتم طلای ۱۸ عیار به ۱۷.۳ میلیون تومان رسیده و تنها در یک حالت روند طلا تا پایان سال نزولی می‌ماند: توافق کامل و جامع. در غیر این صورت، تمام این کاهش قیمت‌ها و منفی‌ها فرصت خرید هستند. جالب اینجاست که به دلیل هیجانات مثبت بازار، قیمت حتی از محدوده‌های اعلامی من هم پایین‌تر آمد و فرصت خرید به مراتب بهتری ایجاد کرد.
چه شد؟همانطور که پیش‌بینی کرده بودم، آن کاهش قیمت‌ها یک فرصت خرید عالی بود. طلا از آن محدوده برگشت و حالا در سطوح بالاتری معامله میشود. کسانی که در آن هیجان منفی پله‌ای خرید کردند، حالا سود قابل‌توجهی در پرتفوی خود می‌بینند.
چشم‌انداز ادامه سال:همچنان انتظار رشد از طلا را دارم. اما این رشد بیشتر به واسطه رشد دلار خواهد بود، نه جهش انس جهانی. در حالت خیلی خوش‌بینانه، انس طلا تا ۵۵۰۰ یا ۶۰۰۰ دلار می‌تواند رشد کند، ولی این یک حد خوش‌بینانه است، نه یک هدف قابل اتکا برای تحقق. تمرکز اصلی باید روی دلار باشد؛ با توجه به شرایط اقتصادی (نقدینگی، کسری بودجه، افت GDP)، فشار روی دلار ادامه دارد و طلا هم به تبع آن رشد خواهد کرد.
اگر هنوز نقد هستیم، چه کنیم؟به نظر من بهتر است فعلاً صبر کنید. دلار به ناحیه مقاومتی معروف خود یعنی ۱۸۱ هزار تومان نزدیک شده؛ همان محدوده‌ای که قبلاً موفق به شکست آن نشده بود. بعد از مشخص شدن تکلیف این مقاومت تصمیم بگیرید:
· اگر ۱۸۱ شکسته شود: پله‌ای و آرام‌آرام اقدام به تکمیل خرید کنید.· اگر شکست نشود و قیمت برگشت: در منفی‌ها مثل همیشه پله‌ای و آرام اقدام به خرید کنید.
نکات حیاتی:
· حتماً نکات مدیریت ریسک را رعایت کنید.· تصمیم هیجانی نگیرید؛ بازار به شدت هیجانی است و هر خبری می‌تواند نوسان شدید ایجاد کند.· نقدینگی خود را برای سناریوهای مختلف حفظ کنید.· این تحلیل با دید پس‌انداز تا پایان سال است، نه نوسان‌گیری روزانه.
آنهایی که یک ماه پیش در هیجان منفی خرید کردند، حالا سود کردند. قیمت حتی از سطوح اعلامی من هم پایین‌تر آمد و فرصت طلایی‌تری ساخت. حالا صبر کنید تا تکلیف ۱۸۱ روشن شود.
اگر این تحلیل به دردت خورد، برای دوستات هم بفرست؛ شاید اونها هم هنوز چشم‌به‌راه یه فرصت طلایی باشن.
#طلای_۱۸_عیار #پله_های_خرید #دلار #تحلیل_طلا #سرمایه‌گذاری #اقتصاد_ایران
حسین دقیانوسی 1405/04/22@daghianoosi
حدود یک ماه پیش، در ۲۳ خرداد، تحلیلی منتشر کردم که مرورش در این روزها خالی از لطف نیست. در آن تحلیل گفتم طلای ۱۸ عیار به ۱۷.۳ میلیون تومان رسیده و تنها در یک حالت روند طلا تا پایان سال نزولی می‌ماند: توافق کامل و جامع. در غیر این صورت، تمام این کاهش قیمت‌ها و منفی‌ها فرصت خرید هستند. جالب اینجاست که به دلیل هیجانات مثبت بازار، قیمت حتی از محدوده‌های اعلامی من هم پایین‌تر آمد و فرصت خرید به مراتب بهتری ایجاد کرد.
چه شد؟همانطور که پیش‌بینی کرده بودم، آن کاهش قیمت‌ها یک فرصت خرید عالی بود. طلا از آن محدوده برگشت و حالا در سطوح بالاتری معامله میشود. کسانی که در آن هیجان منفی پله‌ای خرید کردند، حالا سود قابل‌توجهی در پرتفوی خود می‌بینند. چشم‌انداز ادامه سال:همچنان انتظار رشد از طلا را دارم. اما این رشد بیشتر به واسطه رشد دلار خواهد بود، نه جهش انس جهانی. در حالت خیلی خوش‌بینانه، انس طلا تا ۵۵۰۰ یا ۶۰۰۰ دلار می‌تواند رشد کند، ولی این یک حد خوش‌بینانه است، نه یک هدف قابل اتکا برای تحقق. تمرکز اصلی باید روی دلار باشد؛ با توجه به شرایط اقتصادی (نقدینگی، کسری بودجه، افت GDP)، فشار روی دلار ادامه دارد و طلا هم به تبع آن رشد خواهد کرد. اگر هنوز نقد هستیم، چه کنیم؟به نظر من بهتر است فعلاً صبر کنید. دلار به ناحیه مقاومتی معروف خود یعنی ۱۸۱ هزار تومان نزدیک شده؛ همان محدوده‌ای که قبلاً موفق به شکست آن نشده بود. بعد از مشخص شدن تکلیف این مقاومت تصمیم بگیرید:· اگر ۱۸۱ شکسته شود: پله‌ای و آرام‌آرام اقدام به تکمیل خرید کنید.· اگر شکست نشود و قیمت برگشت: در منفی‌ها مثل همیشه پله‌ای و آرام اقدام به خرید کنید.
نکات حیاتی:· حتماً نکات مدیریت ریسک را رعایت کنید.· تصمیم هیجانی نگیرید؛ بازار به شدت هیجانی است و هر خبری می‌تواند نوسان شدید ایجاد کند.· نقدینگی خود را برای سناریوهای مختلف حفظ کنید.· این تحلیل با دید پس‌انداز تا پایان سال است، نه نوسان‌گیری روزانه.
آنهایی که یک ماه پیش در هیجان منفی خرید کردند، حالا سود کردند. قیمت حتی از سطوح اعلامی من هم پایین‌تر آمد و فرصت طلایی‌تری ساخت. حالا صبر کنید تا تکلیف ۱۸۱ روشن شود.
اگر این تحلیل به دردت خورد، برای دوستات هم بفرست؛ شاید اونها هم هنوز چشم‌به‌راه یه فرصت طلایی باشن.
#طلای_۱۸_عیار #پله_های_خرید #دلار #تحلیل_طلا #سرمایه‌گذاری #اقتصاد_ایران
حسین دقیانوسی 1405/04/22@daghianoosiبازارسال شده از حسین دقیانوسی
ژاپن و آمریکا ۵۳ میلیارد دلار سوزاندند، ین تکان نخورد | چرا این خبر برای همه بازارها مهم است؟
بانک مرکزی ژاپن با همراهی فدرال رزرو نیویورک، در اقدامی که از دهه ۱۹۹۰ بی‌سابقه بوده، ۵۳ میلیارد دلار در بازار ارز مداخله کردند تا جلوی سقوط ین را بگیرند. نتیجه؟ ین همچنان در سطح ۱۵۷ باقی مانده؛ یکی از ضعیف‌ترین سطوحش در چهار دهه اخیر. یعنی ۵۳ میلیارد دلار آتش زدند و فایده‌ای نداشت.
چرا ین می‌ریزد؟ مشکل ساختاری است، نه مقطعینرخ بهره واقعی آمریکا از ژاپن بالاتر است. بیاییم اعداد را کنار هم بگذاریم:
· تورم ژاپن: ۱.۹٪ | نرخ بهره ژاپن: ۱٪· تورم آمریکا: ۳.۳٪ | نرخ بهره آمریکا: ۳.۷۵٪
یعنی سرمایه‌گذار با نگه داشتن ین عملاً در حال ضرر کردن است، در حالی که دلار بازدهی مثبت دارد. این یعنی ساختار اقتصاد جهانی دارد به فروش ین و خرید دلار پاداش می‌دهد. این فقط یک حمله سفته‌بازانه نیست؛ یک جریان دائمی خروج سرمایه از ژاپن است.
پشت پرده مداخله: ژاپن ممکن است اوراق آمریکا را بفروشدژاپن بزرگ‌ترین دارنده خارجی اوراق خزانه‌داری آمریکاست. برای تأمین دلار موردنیاز این مداخله، ممکن است مجبور شود همین اوراق را عرضه کند. اگر این اتفاق بیفتد، بازده اوراق قرضه آمریکا بالا می‌رود، هزینه استقراض دولت آمریکا بیشتر میشود، و بازار سهام آمریکا تحت فشار قرار می‌گیرد. تازه صندوق‌های پوشش ریسک هم ۹.۵ میلیارد دلار موقعیت فروش روی ین دارند؛ یعنی شرط‌بندی کرده‌اند که ین باز هم سقوط میکند.
تصویر بزرگتر: فشار روی ترامپ چند برابر شدهاین ماجرا را باید در کنار جنگ ایران و آمریکا، بحران تنگه هرمز، افزایش قیمت نفت و کسری بودجه آمریکا دید. ژاپن که بزرگ‌ترین طلبکار آمریکاست، دارد برای نجات پول خودش دلار می‌سوزاند. اگر اوراق آمریکا را بفروشد، نرخ بهره بالا می‌رود و اقتصاد آمریکا شوکه میشود. همه اینها یعنی فشار روی ترامپ و دولت آمریکا به شدت افزایش یافته.
ژاپن ۵۳ میلیارد دلار سوزاند، ین تکان نخورد. حالا یا باید اوراق آمریکا را بفروشد و بازار سهام را بلرزاند، یا تماشاگر سقوط پولش باشد. هر دو راه، برای اقتصاد جهانی گران تمام میشود.
#ین #دلار #ژاپن #فدرال_رزرو #نرخ_بهره #اوراق_قرضه #اقتصاد_جهانی
حسین دقیانوسی 1405/05/11 @daghianoosi
بانک مرکزی ژاپن با همراهی فدرال رزرو نیویورک، در اقدامی که از دهه ۱۹۹۰ بی‌سابقه بوده، ۵۳ میلیارد دلار در بازار ارز مداخله کردند تا جلوی سقوط ین را بگیرند. نتیجه؟ ین همچنان در سطح ۱۵۷ باقی مانده؛ یکی از ضعیف‌ترین سطوحش در چهار دهه اخیر. یعنی ۵۳ میلیارد دلار آتش زدند و فایده‌ای نداشت.
چرا ین می‌ریزد؟ مشکل ساختاری است، نه مقطعینرخ بهره واقعی آمریکا از ژاپن بالاتر است. بیاییم اعداد را کنار هم بگذاریم:· تورم ژاپن: ۱.۹٪ | نرخ بهره ژاپن: ۱٪· تورم آمریکا: ۳.۳٪ | نرخ بهره آمریکا: ۳.۷۵٪
یعنی سرمایه‌گذار با نگه داشتن ین عملاً در حال ضرر کردن است، در حالی که دلار بازدهی مثبت دارد. این یعنی ساختار اقتصاد جهانی دارد به فروش ین و خرید دلار پاداش می‌دهد. این فقط یک حمله سفته‌بازانه نیست؛ یک جریان دائمی خروج سرمایه از ژاپن است.
پشت پرده مداخله: ژاپن ممکن است اوراق آمریکا را بفروشدژاپن بزرگ‌ترین دارنده خارجی اوراق خزانه‌داری آمریکاست. برای تأمین دلار موردنیاز این مداخله، ممکن است مجبور شود همین اوراق را عرضه کند. اگر این اتفاق بیفتد، بازده اوراق قرضه آمریکا بالا می‌رود، هزینه استقراض دولت آمریکا بیشتر میشود، و بازار سهام آمریکا تحت فشار قرار می‌گیرد. تازه صندوق‌های پوشش ریسک هم ۹.۵ میلیارد دلار موقعیت فروش روی ین دارند؛ یعنی شرط‌بندی کرده‌اند که ین باز هم سقوط میکند. تصویر بزرگتر: فشار روی ترامپ چند برابر شدهاین ماجرا را باید در کنار جنگ ایران و آمریکا، بحران تنگه هرمز، افزایش قیمت نفت و کسری بودجه آمریکا دید. ژاپن که بزرگ‌ترین طلبکار آمریکاست، دارد برای نجات پول خودش دلار می‌سوزاند. اگر اوراق آمریکا را بفروشد، نرخ بهره بالا می‌رود و اقتصاد آمریکا شوکه میشود. همه اینها یعنی فشار روی ترامپ و دولت آمریکا به شدت افزایش یافته.ژاپن ۵۳ میلیارد دلار سوزاند، ین تکان نخورد. حالا یا باید اوراق آمریکا را بفروشد و بازار سهام را بلرزاند، یا تماشاگر سقوط پولش باشد. هر دو راه، برای اقتصاد جهانی گران تمام میشود.
#ین #دلار #ژاپن #فدرال_رزرو #نرخ_بهره #اوراق_قرضه #اقتصاد_جهانی
حسین دقیانوسی 1405/05/11 @daghianoosiبازارسال شده از حسین دقیانوسی
اوراق سلف سکه؛ ابزار جدید همتی برای جمع‌آوری نقدینگی یا کنترل بازار؟
بانک مرکزی برای اولین بار قرار است «اوراق سلف موازی استاندارد تمام سکه» را در ۱۸ شهریور ۱۴۰۵ منتشر کند. این اوراق سه‌ماهه، با تضمین حداقل بازدهی ۷ درصدی و قابل معامله در بورس کالا عرضه می‌شوند. همزمان، همتی از فعال‌سازی «اختیار معامله سکه» در روزهای آینده خبر داده. اما این ابزارها دقیقاً چه می‌کنند و چرا حالا معرفی شده‌اند؟
اوراق سلف سکه چیست؟
یک ابزار مالی که به شما اجازه می‌دهد از رشد قیمت سکه سود ببرید، بدون اینکه سکه فیزیکی بخرید. اگر قیمت سکه افت کرد، یک اختیار فروش داخلی دارد که حداقل ۷٪ سود را تضمین میکند. سررسیدش فقط سه‌ماهه است، معاف از مالیات، رسمی و شفاف، و در نهایت حتی می‌توانید خودِ سکه را تحویل بگیرید.
هدف اصلی چیست؟
دو هدف را باید از هم جدا کرد:
۱. هدایت نقدینگی از بازار آزاد به بازار رسمی:بانک مرکزی ارز کافی برای مداخله سنگین ندارد. پس به جای اینکه فقط با منابع خودش در بازار عرضه کند، ابزاری جذاب می‌سازد که مردم برای خریدش، دلار و طلایشان را بفروشند. عرضه بالا می‌رود و فشار روی قیمت‌ها کمتر میشود. هم چنین ریال های که به سوی طلا و دلار میرفتند را نیز به این ابزار جذب میکند.
۲. کنترل انتظارات تورمی:تضمین سود ۷ درصدی روی یک دارایی کالایی، سرمایه‌ای را که می‌خواست به بازار نقدی حمله کند، به سمت یک ابزار رسمی و قابل رصد هدایت میکند.
چرا این ابزار مهم است؟
برای سرمایه‌گذار محتاط: اگر فکر می‌کنید سکه رشد میکند، سود می‌برید؛ اگر رشد نکند، ۷٪ سود تضمینی دارید.
برای بازار: اگر حجم عرضه سنگین و سقف خرید بالا باشد، می‌تواند موقتاً روی سکه، طلا و دلار فشار فروش ایجاد کند.
برای سیاست‌گذار: یک ابزار رسمی برای مکش نقدینگی سرگردان، بدون نیاز به ارزپاشی مستقیم.
واکنش بازار چه بود؟
جالب اینجاست که با انتشار این خبر، بازارها تا الان واکنش منفی خاصی نشان نداده‌اند. یعنی یا بازار هنوز حجم عرضه را جدی نگرفته، یا فعالان منتظر اطلاعیه بعدی درباره سقف خرید هستند.
نتیجه:
همتی دارد از بازار مشتقه به عنوان مکمل مداخله مستقیم استفاده میکند. اگر این ابزار عمق بگیرد، بخشی از تقاضای احتیاطی به جای دلار و سکه فیزیکی، به سمت اوراق رسمی می‌رود. اما موفقیتش به نقدشوندگی، اعتماد و طراحی قراردادها بستگی دارد.
همتی به جای ارزپاشی، دارد یک بازار جایگزین می‌سازد. اگر مردم بپذیرند، پول از دلار و طلا کنده میشود؛ اگر نپذیرند، همه‌چیز به همان مسیر قبلی برمی‌گردد.
#اوراق_سلف_سکه #همتی #بانک_مرکزی #سکه #طلا #دلار #بورس_کالا #سرمایه‌گذاری #اقتصاد_ایران
حسین دقیانوسی 1405/06/14@daghianoosi
بانک مرکزی برای اولین بار قرار است «اوراق سلف موازی استاندارد تمام سکه» را در ۱۸ شهریور ۱۴۰۵ منتشر کند. این اوراق سه‌ماهه، با تضمین حداقل بازدهی ۷ درصدی و قابل معامله در بورس کالا عرضه می‌شوند. همزمان، همتی از فعال‌سازی «اختیار معامله سکه» در روزهای آینده خبر داده. اما این ابزارها دقیقاً چه می‌کنند و چرا حالا معرفی شده‌اند؟
اوراق سلف سکه چیست؟یک ابزار مالی که به شما اجازه می‌دهد از رشد قیمت سکه سود ببرید، بدون اینکه سکه فیزیکی بخرید. اگر قیمت سکه افت کرد، یک اختیار فروش داخلی دارد که حداقل ۷٪ سود را تضمین میکند. سررسیدش فقط سه‌ماهه است، معاف از مالیات، رسمی و شفاف، و در نهایت حتی می‌توانید خودِ سکه را تحویل بگیرید.
هدف اصلی چیست؟دو هدف را باید از هم جدا کرد:
۱. هدایت نقدینگی از بازار آزاد به بازار رسمی:بانک مرکزی ارز کافی برای مداخله سنگین ندارد. پس به جای اینکه فقط با منابع خودش در بازار عرضه کند، ابزاری جذاب می‌سازد که مردم برای خریدش، دلار و طلایشان را بفروشند. عرضه بالا می‌رود و فشار روی قیمت‌ها کمتر میشود. هم چنین ریال های که به سوی طلا و دلار میرفتند را نیز به این ابزار جذب میکند.
۲. کنترل انتظارات تورمی:تضمین سود ۷ درصدی روی یک دارایی کالایی، سرمایه‌ای را که می‌خواست به بازار نقدی حمله کند، به سمت یک ابزار رسمی و قابل رصد هدایت میکند.
چرا این ابزار مهم است؟برای سرمایه‌گذار محتاط: اگر فکر می‌کنید سکه رشد میکند، سود می‌برید؛ اگر رشد نکند، ۷٪ سود تضمینی دارید.
برای بازار: اگر حجم عرضه سنگین و سقف خرید بالا باشد، می‌تواند موقتاً روی سکه، طلا و دلار فشار فروش ایجاد کند.
برای سیاست‌گذار: یک ابزار رسمی برای مکش نقدینگی سرگردان، بدون نیاز به ارزپاشی مستقیم.
واکنش بازار چه بود؟جالب اینجاست که با انتشار این خبر، بازارها تا الان واکنش منفی خاصی نشان نداده‌اند. یعنی یا بازار هنوز حجم عرضه را جدی نگرفته، یا فعالان منتظر اطلاعیه بعدی درباره سقف خرید هستند.
نتیجه:همتی دارد از بازار مشتقه به عنوان مکمل مداخله مستقیم استفاده میکند. اگر این ابزار عمق بگیرد، بخشی از تقاضای احتیاطی به جای دلار و سکه فیزیکی، به سمت اوراق رسمی می‌رود. اما موفقیتش به نقدشوندگی، اعتماد و طراحی قراردادها بستگی دارد.
همتی به جای ارزپاشی، دارد یک بازار جایگزین می‌سازد. اگر مردم بپذیرند، پول از دلار و طلا کنده میشود؛ اگر نپذیرند، همه‌چیز به همان مسیر قبلی برمی‌گردد.
#اوراق_سلف_سکه #همتی #بانک_مرکزی #سکه #طلا #دلار #بورس_کالا #سرمایه‌گذاری #اقتصاد_ایران
حسین دقیانوسی 1405/06/14@daghianoosi