بازارسال شده از
نرخ بهره حقیقی منفی؛ موتور محرک جهش ارز و داراییها
بارها گفتم که سیل نقدینگی به راه افتاده. حالا برسیم به ریشه این سیل: نرخ بهره حقیقی به شدت منفی.
نرخ بهره حقیقی چیست و چرا مهم است؟نرخ بهره حقیقی یعنی سودی که از سپرده بانکی یا درآمد ثابت میگیری، منهای تورم. وقتی این عدد مثبت باشد، پول در بانک میماند. اما وقتی منفی شود، سپردهگذار ضرر میکند و پولش را به سمت داراییهای امن مثل طلا و ارز میبرد.
الان کجاییم؟نرخ بهره حقیقی در ایران به منفیترین سطوح خود سقوط کرده. یعنی فاصله سود بانکی با تورم واقعی آنقدر زیاد شده که هیچ عقل سلیمی پولش را در بانک نگه نمیدارد. نتیجه؟ همان ورود ۷.۸ همتی به صندوقهای طلا که دیروز شاهدش بودیم و خروج پول های سنگینی که از صندوق های درآمد ثابت...
انتظارات تورمی هم مزید بر علت شده:فقط نرخ بهره نیست که سیگنال میدهد. انتظارات تورمی هم وضعیت خوبی ندارد. مردم و کسبوکارها باور دارند قیمتها بالاتر میرود، پس امروز میخرند تا فردا ضرر نکنند. این چرخه خودش به رشد قیمتها دامن میزند.
نتیجه:وقتی نرخ بهره حقیقی منفی میشود، بازارها یکدست صعودی میشوند. دقیقاً چیزی که الان در اقتصاد ایران میبینیم. تا این شکاف ترمیم نشود، سیل نقدینگی به سمت داراییها ادامه خواهد داشت.
نرخ بهره حقیقی منفی یعنی همه جادهها به طلا ، دلار و هر آنچه غیر از دارایی ریالی ختم میشود.
#نرخ_بهره #تورم #نقدینگی #دلار #طلا #اقتصاد_ایران #انتظارات_تورمی #نقره
حسین دقیانوسی 1405/02/13@daghianoosi
بارها گفتم که سیل نقدینگی به راه افتاده. حالا برسیم به ریشه این سیل: نرخ بهره حقیقی به شدت منفی.
نرخ بهره حقیقی چیست و چرا مهم است؟نرخ بهره حقیقی یعنی سودی که از سپرده بانکی یا درآمد ثابت میگیری، منهای تورم. وقتی این عدد مثبت باشد، پول در بانک میماند. اما وقتی منفی شود، سپردهگذار ضرر میکند و پولش را به سمت داراییهای امن مثل طلا و ارز میبرد. الان کجاییم؟نرخ بهره حقیقی در ایران به منفیترین سطوح خود سقوط کرده. یعنی فاصله سود بانکی با تورم واقعی آنقدر زیاد شده که هیچ عقل سلیمی پولش را در بانک نگه نمیدارد. نتیجه؟ همان ورود ۷.۸ همتی به صندوقهای طلا که دیروز شاهدش بودیم و خروج پول های سنگینی که از صندوق های درآمد ثابت... انتظارات تورمی هم مزید بر علت شده:فقط نرخ بهره نیست که سیگنال میدهد. انتظارات تورمی هم وضعیت خوبی ندارد. مردم و کسبوکارها باور دارند قیمتها بالاتر میرود، پس امروز میخرند تا فردا ضرر نکنند. این چرخه خودش به رشد قیمتها دامن میزند. نتیجه:وقتی نرخ بهره حقیقی منفی میشود، بازارها یکدست صعودی میشوند. دقیقاً چیزی که الان در اقتصاد ایران میبینیم. تا این شکاف ترمیم نشود، سیل نقدینگی به سمت داراییها ادامه خواهد داشت.نرخ بهره حقیقی منفی یعنی همه جادهها به طلا ، دلار و هر آنچه غیر از دارایی ریالی ختم میشود.
#نرخ_بهره #تورم #نقدینگی #دلار #طلا #اقتصاد_ایران #انتظارات_تورمی #نقره
حسین دقیانوسی 1405/02/13@daghianoosiبازارسال شده از
تتر به 174 برگشت و ۱۷۰ را لمس کرد
دیشب برای بار دوم احتمال اصلاح دلار را علنی گفتم. موافقان زیادی هم داشت. حالا تتر به 174 هزار تومان برگشته و در مسیر اصلاح، به محدوده ۱۷۰ هزار تومان هم نگاهی انداخت؛ دقیقاً همان عددی که ۱۰ اردیبهشت، یعنی ۴ روز پیش، در تحلیل اعلام کرده بودم.
هنوز زود است برای نتیجهگیری قطعی، ولی بازار دارد طبق سناریوی اصلاح پیش میرود. فعلاً باید دید ۱۷۰ چه واکنشی نشان میدهد.
تحلیل درست یعنی صبر کنی، بازار بیاید سراغت. نه تو دنبال بازار بدوی.
یادت نره من رو به دوستان خود هم معرفی کنید
#تتر #دلار #اصلاح_قیمت #تحلیل_فنی #بازار_ارز
حسین دقیانوسی 1405/02/14@daghianoosi
دیشب برای بار دوم احتمال اصلاح دلار را علنی گفتم. موافقان زیادی هم داشت. حالا تتر به 174 هزار تومان برگشته و در مسیر اصلاح، به محدوده ۱۷۰ هزار تومان هم نگاهی انداخت؛ دقیقاً همان عددی که ۱۰ اردیبهشت، یعنی ۴ روز پیش، در تحلیل اعلام کرده بودم.
هنوز زود است برای نتیجهگیری قطعی، ولی بازار دارد طبق سناریوی اصلاح پیش میرود. فعلاً باید دید ۱۷۰ چه واکنشی نشان میدهد.تحلیل درست یعنی صبر کنی، بازار بیاید سراغت. نه تو دنبال بازار بدوی.
یادت نره من رو به دوستان خود هم معرفی کنید
#تتر #دلار #اصلاح_قیمت #تحلیل_فنی #بازار_ارز
حسین دقیانوسی 1405/02/14@daghianoosiبازارسال شده از
پیشبینی اصلاح طلا و دلار درست از آب درآمد | سیاستگذار دستانداز انداخت
۱۰ اردیبهشت گفتم برای خرید طلا عجله نکنید. ۱۴ اردیبهشت هم برای بار دوم گفتم منتظر اصلاح هستم. حالا بازار حرف مرا تأیید میکند: شمش طلا ۷.۵٪ ریخته، سکه از ۲۰۰ میلیون روز پنجشنبه به زیر ۱۹۴ میلیون رفت، و فشار فروش هنوز ادامه دارد.
سیاستگذار بالاخره بیکار ننشست و با چند حرکت هماهنگ، جلوی سیل نقدینگی دستانداز انداخت. موقتاً جواب داده.
اما این دستانداز چقدر دوام دارد؟ در پست بعدی ببینیم پشت پرده چه خبر است.
حسین دقیانوسی 1405/02/15@daghianoosi
۱۰ اردیبهشت گفتم برای خرید طلا عجله نکنید. ۱۴ اردیبهشت هم برای بار دوم گفتم منتظر اصلاح هستم. حالا بازار حرف مرا تأیید میکند: شمش طلا ۷.۵٪ ریخته، سکه از ۲۰۰ میلیون روز پنجشنبه به زیر ۱۹۴ میلیون رفت، و فشار فروش هنوز ادامه دارد.
سیاستگذار بالاخره بیکار ننشست و با چند حرکت هماهنگ، جلوی سیل نقدینگی دستانداز انداخت. موقتاً جواب داده.اما این دستانداز چقدر دوام دارد؟ در پست بعدی ببینیم پشت پرده چه خبر است.
حسین دقیانوسی 1405/02/15@daghianoosiبازارسال شده از
قرارداد ۱۷ میلیارد دلاری تسلیحات؛ جنگ برای چه کسی خوب است؟
همزمان با تشدید بحران در تنگه هرمز، یک خبر مهم دیگر از راه رسید: آمریکا قراردادهای تسلیحاتی جدیدی به ارزش ۱۷ میلیارد دلار با کویت، امارات و بحرین امضا کرد.
جزئیات تکاندهنده:نیویورکتایمز گزارش داده کشورهای عرب خلیج فارس سفارش ۴۲۰۰ موشک رهگیر پاتریوت را دادهاند. این تعداد برابر است با کل تولید سالانه آمریکا برای ۷ سال آینده. یعنی یک سفارش، ظرفیت تولید یک دهه را بلعید.
حالا برسیم به اصل ماجرا:
جنگ و ناامنی برای چه کسی سود دارد؟ صنعت نظامی آمریکا. بزرگترین و پرسودترین صنعتی که سهامداران اصلی آن از متنفذترین افراد و بنگاهها و اشخاص هستند.
این صنعت یک ویژگی ساده دارد: بدون جنگ، رونقی ندارد.
· اگر صلح باشد، سفارش تسلیحات کم میشود.· اگر تنشها فروکش کند، موجودی انبارها روی دستشان میماند.· اگر خاورمیانه آرام شود، کی ۱۷ میلیارد دلار موشک میخرد؟
پس تداوم بحران، تداوم ترس، و تداوم جنگ، مستقیماً به سود این صنعت و سهامدارانش تمام میشود.
تناقض بزرگ:آمریکا از یک سو ادعای صلحطلبی و ثباتسازی دارد، از سوی دیگر بزرگترین صادرکننده سلاح جهان است. وقتی ۱۷ میلیارد دلار قرارداد در میان باشد، آیا واقعاً کسی در واشنگتن دلش میخواهد بحران تمام شود؟
نتیجه:بعضی از تندروهای دولتی و طرفداران جنگ، منفعتشان در ادامه خشونت است، حتی اگر این جنگها آورده ژئوپلیتیک خاصی برای آمریکا نداشته باشد. کافیست کارخانههای اسلحهسازی سود کنند و سهامدارانشان راضی بمانند.
جنگ برای مردم فاجعه است، برای پیمانکاران نظامی فصل برداشت محصول. هر گلوله، یک سود است؛ هر بمب، یک سود بزرگتر.
#صنعت_نظامی #آمریکا #قرارداد_تسلیحاتی #موشک_پاتریوت #جنگ #اسلحه #وال_استریت #اقتصاد_جهانی
حسین دقیانوسی 1405/02/19@daghianoosi
همزمان با تشدید بحران در تنگه هرمز، یک خبر مهم دیگر از راه رسید: آمریکا قراردادهای تسلیحاتی جدیدی به ارزش ۱۷ میلیارد دلار با کویت، امارات و بحرین امضا کرد.
جزئیات تکاندهنده:نیویورکتایمز گزارش داده کشورهای عرب خلیج فارس سفارش ۴۲۰۰ موشک رهگیر پاتریوت را دادهاند. این تعداد برابر است با کل تولید سالانه آمریکا برای ۷ سال آینده. یعنی یک سفارش، ظرفیت تولید یک دهه را بلعید. حالا برسیم به اصل ماجرا:جنگ و ناامنی برای چه کسی سود دارد؟ صنعت نظامی آمریکا. بزرگترین و پرسودترین صنعتی که سهامداران اصلی آن از متنفذترین افراد و بنگاهها و اشخاص هستند.
این صنعت یک ویژگی ساده دارد: بدون جنگ، رونقی ندارد.
· اگر صلح باشد، سفارش تسلیحات کم میشود.· اگر تنشها فروکش کند، موجودی انبارها روی دستشان میماند.· اگر خاورمیانه آرام شود، کی ۱۷ میلیارد دلار موشک میخرد؟
پس تداوم بحران، تداوم ترس، و تداوم جنگ، مستقیماً به سود این صنعت و سهامدارانش تمام میشود.
تناقض بزرگ:آمریکا از یک سو ادعای صلحطلبی و ثباتسازی دارد، از سوی دیگر بزرگترین صادرکننده سلاح جهان است. وقتی ۱۷ میلیارد دلار قرارداد در میان باشد، آیا واقعاً کسی در واشنگتن دلش میخواهد بحران تمام شود؟ نتیجه:بعضی از تندروهای دولتی و طرفداران جنگ، منفعتشان در ادامه خشونت است، حتی اگر این جنگها آورده ژئوپلیتیک خاصی برای آمریکا نداشته باشد. کافیست کارخانههای اسلحهسازی سود کنند و سهامدارانشان راضی بمانند.جنگ برای مردم فاجعه است، برای پیمانکاران نظامی فصل برداشت محصول. هر گلوله، یک سود است؛ هر بمب، یک سود بزرگتر.
#صنعت_نظامی #آمریکا #قرارداد_تسلیحاتی #موشک_پاتریوت #جنگ #اسلحه #وال_استریت #اقتصاد_جهانی
حسین دقیانوسی 1405/02/19@daghianoosiبازارسال شده از
توافق فقط هستهای نیست | گره اصلی جای دیگری است
رسانهها مدام از غنیسازی و مسائل هستهای میگویند، اما واقعیت این است که گره اصلی مذاکرات فراتر از اینهاست و همین موضوع، احتمال شکست را پررنگتر میکند.
مسئله اول: پولهای بلوکهشده، به عنوان یکی از ساده ترین بندهای توافق
ترامپ بارها گفته که بایدن با آزادسازی منابع ایران، باعث قدرتمند شدن تهران شد. حالا خودش به هیچ عنوان نمیخواهد این اشتباه را تکرار کند. ایران هم برای بازسازی خرابیهای جنگ، به این منابع نیاز مبرم دارد. بدون پول، توافق برای ایران بیمعناست. و با آزادسازی منابع، توافق برای ترامپ غیرممکن. این تناقض، کار را به بنبست میکشاند.
مسئله دوم: فروپاشی ارزآوری
پتروشیمیها و فولادسازان که فقط پتروشیمیها ۲۵ تا ۳۰ درصد صادرات غیرنفتی ایران را تأمین میکردند، حالا یا با حمله مستقیم یا به دلیل عدم وجود مواد لازم تولیدشان متوقف است. ارزآورترین صنعت ایران عملاً از کار افتاده. یعنی حتی اگر توافق شود و تحریمها برداشته شوند، ایران نتنها قدرت صادرات کمتری دارد بلکه نیاز وارداتی بیشتری خواهد داشت. این یعنی نیازش به پول بیشتر از همیشه است.
قدم بعدی: محاصره دریایی برای تکمیل خفگیدقت کنید ترتیب این حملات تصادفی نیست. اول پتروشیمیها و فولادسازان (منابع ارزآوری غیرنفتی)، و حالا محاصره دریایی برای قطع شریان اصلی: نفت. این محاصره دقیقاً برای جبران ناکارآمدی تحریمها طراحی شده. تحریم کاغذی را میشد با هزینه بیشتر دور زد، محاصره نظامی را به این سادگی خیر. حالا ایران نه صادرات غیرنفتی دارد، نه صادرات نفتی آنچنانی. حلقه محاصره کامل شده است.
نتیجه تلخ:شاید تنها راه توافق از نگاه واشنگتن، تسلیم کامل ایران و تبدیل شدن به نوعی مستعمره اقتصادی باشد. در غیر این صورت، درگیری اقتصادی و نظامی تا کم آوردن یکی از طرفین ادامه خواهد داشت. و با این شرایط، درگیری نظامی دیگری دور از انتظار نیست؛ فقط زمان و شدت وقوع آن مبهم است.
#مذاکرات #ایران_آمریکا #تحریم #پتروشیمی #نفت #محاصره_دریایی #جنگ_اقتصادی
حسین دقیانوسی 1405/02/20@daghianoosi
رسانهها مدام از غنیسازی و مسائل هستهای میگویند، اما واقعیت این است که گره اصلی مذاکرات فراتر از اینهاست و همین موضوع، احتمال شکست را پررنگتر میکند.
مسئله اول: پولهای بلوکهشده، به عنوان یکی از ساده ترین بندهای توافقترامپ بارها گفته که بایدن با آزادسازی منابع ایران، باعث قدرتمند شدن تهران شد. حالا خودش به هیچ عنوان نمیخواهد این اشتباه را تکرار کند. ایران هم برای بازسازی خرابیهای جنگ، به این منابع نیاز مبرم دارد. بدون پول، توافق برای ایران بیمعناست. و با آزادسازی منابع، توافق برای ترامپ غیرممکن. این تناقض، کار را به بنبست میکشاند.
مسئله دوم: فروپاشی ارزآوریپتروشیمیها و فولادسازان که فقط پتروشیمیها ۲۵ تا ۳۰ درصد صادرات غیرنفتی ایران را تأمین میکردند، حالا یا با حمله مستقیم یا به دلیل عدم وجود مواد لازم تولیدشان متوقف است. ارزآورترین صنعت ایران عملاً از کار افتاده. یعنی حتی اگر توافق شود و تحریمها برداشته شوند، ایران نتنها قدرت صادرات کمتری دارد بلکه نیاز وارداتی بیشتری خواهد داشت. این یعنی نیازش به پول بیشتر از همیشه است.
قدم بعدی: محاصره دریایی برای تکمیل خفگیدقت کنید ترتیب این حملات تصادفی نیست. اول پتروشیمیها و فولادسازان (منابع ارزآوری غیرنفتی)، و حالا محاصره دریایی برای قطع شریان اصلی: نفت. این محاصره دقیقاً برای جبران ناکارآمدی تحریمها طراحی شده. تحریم کاغذی را میشد با هزینه بیشتر دور زد، محاصره نظامی را به این سادگی خیر. حالا ایران نه صادرات غیرنفتی دارد، نه صادرات نفتی آنچنانی. حلقه محاصره کامل شده است. نتیجه تلخ:شاید تنها راه توافق از نگاه واشنگتن، تسلیم کامل ایران و تبدیل شدن به نوعی مستعمره اقتصادی باشد. در غیر این صورت، درگیری اقتصادی و نظامی تا کم آوردن یکی از طرفین ادامه خواهد داشت. و با این شرایط، درگیری نظامی دیگری دور از انتظار نیست؛ فقط زمان و شدت وقوع آن مبهم است.#مذاکرات #ایران_آمریکا #تحریم #پتروشیمی #نفت #محاصره_دریایی #جنگ_اقتصادی
حسین دقیانوسی 1405/02/20@daghianoosiبازارسال شده از
پشت پرده دیدار پکن | آیا چین ایران را معامله میکند؟
شاید مهمترین اتفاق این روزهای بازارهای مالی، نه در تهران و نه در واشنگتن، که در پکن رقم بخورد: دیدار سران چین و آمریکا. نتیجه این ملاقات میتواند هم بازار جهانی را بلرزاند، هم پرونده جنگ یا توافق ایران را مشخص تر کند.
چین را زیاد جدی نگیرید
بعضیها فکر میکنند چین پشت ایران ایستاده. شاید سخت در اشتباه باشند. کافیست به رفتار پکن نگاه کنیم: بیانیههای محتاط، حمایتهای حداقلی، و نگاهی که ایران را نه یک متحد استراتژیک، که یک بازار تجاری میبیند. فروشنده نفت ارزان، خریدار کالاهای چینی. همین. نه بیشتر.شاید هم مسیر تغییر کرد و ایران پیش چین جایگاه بیشتری پیدا کرد.
میز مذاکره، جای معامله است
ترامپ با کارتهای پُر به پکن میرود: تعرفهها، تایوان، زنجیره تأمین. در مقابل، ممکن است از چین بخواهد شیر حمایت از ایران را ببندد. آیا پکن مقاومت میکند یا پشت درهای بسته، ایران را قربانی منافع بزرگترش میکند؟ تاریخ میگوید چین در این بازیها احساساتی نیست؛ منافعش را معامله میکند. باید دید از نظر پکن منافع بیشتر با چه اقدامی حاصل میشود ؟ حمایت بیشتر از تهران یا گرفتن امتیاز از آمریکا ؟
بازارها گوشبهزنگ
خروجی این دیدار، تلاطم شدید در بازارهای جهانی می تواند ایجاد کند. چه باید کرد؟تا غبار این دیدار ننشسته، بیگدار به آب نزنید. مدیریت ریسک را جدی بگیرید، با هیجان خبری خرید و فروش نکنید، و منتظر بمانید جهت واقعی بازار مشخص شود.
پکن امروز میزبان ترامپ است. ممکن است فردا، نفت ایران روی همان میز معامله شود.
#چین #آمریکا #ایران #پکن #بازار_مالی #مدیریت_ریسک #دلار #طلا
حسین دقیانوسی 1405/02/22@daghianoosi
شاید مهمترین اتفاق این روزهای بازارهای مالی، نه در تهران و نه در واشنگتن، که در پکن رقم بخورد: دیدار سران چین و آمریکا. نتیجه این ملاقات میتواند هم بازار جهانی را بلرزاند، هم پرونده جنگ یا توافق ایران را مشخص تر کند.
چین را زیاد جدی نگیریدبعضیها فکر میکنند چین پشت ایران ایستاده. شاید سخت در اشتباه باشند. کافیست به رفتار پکن نگاه کنیم: بیانیههای محتاط، حمایتهای حداقلی، و نگاهی که ایران را نه یک متحد استراتژیک، که یک بازار تجاری میبیند. فروشنده نفت ارزان، خریدار کالاهای چینی. همین. نه بیشتر.شاید هم مسیر تغییر کرد و ایران پیش چین جایگاه بیشتری پیدا کرد.
میز مذاکره، جای معامله استترامپ با کارتهای پُر به پکن میرود: تعرفهها، تایوان، زنجیره تأمین. در مقابل، ممکن است از چین بخواهد شیر حمایت از ایران را ببندد. آیا پکن مقاومت میکند یا پشت درهای بسته، ایران را قربانی منافع بزرگترش میکند؟ تاریخ میگوید چین در این بازیها احساساتی نیست؛ منافعش را معامله میکند. باید دید از نظر پکن منافع بیشتر با چه اقدامی حاصل میشود ؟ حمایت بیشتر از تهران یا گرفتن امتیاز از آمریکا ؟
بازارها گوشبهزنگخروجی این دیدار، تلاطم شدید در بازارهای جهانی می تواند ایجاد کند. چه باید کرد؟تا غبار این دیدار ننشسته، بیگدار به آب نزنید. مدیریت ریسک را جدی بگیرید، با هیجان خبری خرید و فروش نکنید، و منتظر بمانید جهت واقعی بازار مشخص شود.
پکن امروز میزبان ترامپ است. ممکن است فردا، نفت ایران روی همان میز معامله شود.
#چین #آمریکا #ایران #پکن #بازار_مالی #مدیریت_ریسک #دلار #طلا
حسین دقیانوسی 1405/02/22@daghianoosiبازارسال شده از
طلای ۱۸ عیار ۲۰ میلیون را دید، حالا زیر ۱۹ میلیون برگشته
طلای ۱۸ عیار بعد از لمس مرز ۲۰ میلیون تومان، دوباره به زیر ۱۹ میلیون عقبنشینی کرده. انس طلا و دلار را بررسی کردیم؛ حالا نوبت طلای داخلی است. تحلیل و مسیر پیشرو را بهزودی با شما به اشتراک میگذارم.
#طلای_۱۸_عیار #طلا #تحلیل_بازار #اقتصاد_ایران
حسین دقیانوسی 1405/02/28@daghianoosi
طلای ۱۸ عیار بعد از لمس مرز ۲۰ میلیون تومان، دوباره به زیر ۱۹ میلیون عقبنشینی کرده. انس طلا و دلار را بررسی کردیم؛ حالا نوبت طلای داخلی است. تحلیل و مسیر پیشرو را بهزودی با شما به اشتراک میگذارم.
#طلای_۱۸_عیار #طلا #تحلیل_بازار #اقتصاد_ایران
حسین دقیانوسی 1405/02/28@daghianoosiبازارسال شده از
رنج منفی سنگین روی تتر | مقاومت ۱۸۰ اجازه صعود نداد
تتر صبح بالای ۱۸۱ هزار تومان رفت، اما دوام زیادی نیاورد و دوباره به زیر ۱۸۰ برگشت. درگیری شدید با همان مقاومتی که اعلام کرده بودم، کاملاً قابل مشاهده است.
این مقاومت نشان داده هنوز قدرت جلوگیری از رشد را دارد. هر بار که تتر به این محدوده نزدیک میشود، عرضهها بالا میرود و قیمت را پس میزند.
تا وقتی ۱۸۰ تسلیم نشود، صعود پایدار در کار نیست.
#تتر #دلار #مقاومت_۱۸۰ #تحلیل_تکنیکال #بازار_ارز
حسین دقیانوسی 1405/02/28@daghianoosi
تتر صبح بالای ۱۸۱ هزار تومان رفت، اما دوام زیادی نیاورد و دوباره به زیر ۱۸۰ برگشت. درگیری شدید با همان مقاومتی که اعلام کرده بودم، کاملاً قابل مشاهده است.
این مقاومت نشان داده هنوز قدرت جلوگیری از رشد را دارد. هر بار که تتر به این محدوده نزدیک میشود، عرضهها بالا میرود و قیمت را پس میزند.تا وقتی ۱۸۰ تسلیم نشود، صعود پایدار در کار نیست.
#تتر #دلار #مقاومت_۱۸۰ #تحلیل_تکنیکال #بازار_ارز
حسین دقیانوسی 1405/02/28@daghianoosiبازارسال شده از
رهن بهتر است یا اجاره؟ | راهنمای اقتصادی برای موجران و مستأجران در روزهای تورمی
امروز میخواهم یک تحلیل شفاف و کاربردی از بازار اجاره مسکن و مغازه بدهم؛ هم برای کسانی که میخواهند اجاره بدهند، هم برای کسانی که میخواهند اجاره کنند. سوال همیشگی این است: رهن بهتر است یا اجاره؟ بیایید با اعداد و منطق اقتصادی به این سوال پاسخ دهیم.
ابتدا چند آمار کلیدی:نرخ تورم نقطهبهنقطه (میانگین ۱۲ ماه گذشته): ۵.۴ درصد در ماهنرخ متوسط رشد نقدینگی ماهانه: ۳.۸ درصدنرخ متوسط سود صندوقهای درآمد ثابت: ۲.۸ درصد در ماهاین اعداد شاید خشک به نظر برسند، اما عصارۀ ماجرای رهن و اجاره هستند.
فرمولهای رایج در بازار:
مبلغ رهن کامل معمولاً باید ۲۰ تا ۲۵ درصد ارزش ملک باشد. (هرچند در سالهای اخیر این نسبت به کران پایین نزدیکتر شده است.)هر ۱۰۰ میلیون تومان رهن، معادل تقریباً ۳ میلیون تومان اجاره ماهانه در نظر گرفته میشود.
حالا با این اعداد به سراغ پاسخ برویم:
برای مستأجران: چرا باید اجاره را به رهن ترجیح دهید؟پاسخ روشن است: هزینه نگهداری پول نقد برای شما بسیار بالاست. تورم ماهانه ۵.۴ درصد و رشد نقدینگی ۳.۸ درصدی یعنی ارزش پول شما هر ماه بیش از ۳ درصد آب میرود. در حالی که هر ۱۰۰ میلیون تومان رهن، تنها ۳ میلیون تومان از اجاره کم میکند (یعنی ۳ درصد). بنابراین، نگه داشتن پول به صورت نقد و دادن رهن سنگین، به معنای ضرر ماهانه شماست. اگر پول خود را به جای رهن کامل، در صندوقهای درآمد ثابت یا بازارهای موازی سرمایهگذاری کنید و اجاره بیشتری بپردازید، ارزش داراییتان بهتر حفظ میشود. پول نقد را حبس نکنید؛ با آن فعالانه کار کنید.
برای صاحبان ملک (موجران): چرا رهن سنگینتر به نفع شماست؟ماجرا دقیقاً برعکس است. شما اگر پول رهن را دریافت کنید، میتوانید آن را در بازاری با بازدهی ماهانه بالای ۳ درصد سرمایهگذاری کنید. علاوه بر این، با دریافت رهن بیشتر، ریسک عدم پرداخت اجاره ماهانه توسط مستأجر در شرایط بد اقتصادی را به شدت کاهش میدهید. خیالتان از بابت دریافت پول راحتتر است و اصل پول نیز در دستان شما کار میکند. رهن بیشتر برای موجر یعنی سود بیشتر، ریسک کمتر.
نکته پایانی و آیندهنگر:این محاسبات بر اساس نرخهای سال گذشته بود. اگر نرخ بهره بانکی طبق زمزمهها افزایش یابد، بازدهی سرمایهگذاریهای بدون ریسک بالاتر میرود و این شکاف بین «رهن» و «اجاره» برای هر دو طرف بسیار پررنگتر و اقتصادیتر خواهد شد.
در اقتصاد تورمی، هر پولی که بیحرکت بماند میسوزد. چه مستأجر باشید چه موجر، جهت حرکت پول را با تورم تنظیم کنید، نه بر اساس عادتهای قدیمی.
لینک مقاله: https://daghianoosi.ir/رهن-بهتر-است-یا-اجاره؟
#بازار_مسکن #اجاره #رهن #اقتصاد_ایران #مستاجر #موجر #سرمایه_گذاری
حسین دقیانوسی 1405/04/07@daghianoosi
امروز میخواهم یک تحلیل شفاف و کاربردی از بازار اجاره مسکن و مغازه بدهم؛ هم برای کسانی که میخواهند اجاره بدهند، هم برای کسانی که میخواهند اجاره کنند. سوال همیشگی این است: رهن بهتر است یا اجاره؟ بیایید با اعداد و منطق اقتصادی به این سوال پاسخ دهیم.
ابتدا چند آمار کلیدی:نرخ تورم نقطهبهنقطه (میانگین ۱۲ ماه گذشته): ۵.۴ درصد در ماهنرخ متوسط رشد نقدینگی ماهانه: ۳.۸ درصدنرخ متوسط سود صندوقهای درآمد ثابت: ۲.۸ درصد در ماهاین اعداد شاید خشک به نظر برسند، اما عصارۀ ماجرای رهن و اجاره هستند. فرمولهای رایج در بازار:مبلغ رهن کامل معمولاً باید ۲۰ تا ۲۵ درصد ارزش ملک باشد. (هرچند در سالهای اخیر این نسبت به کران پایین نزدیکتر شده است.)هر ۱۰۰ میلیون تومان رهن، معادل تقریباً ۳ میلیون تومان اجاره ماهانه در نظر گرفته میشود.
حالا با این اعداد به سراغ پاسخ برویم:
برای مستأجران: چرا باید اجاره را به رهن ترجیح دهید؟پاسخ روشن است: هزینه نگهداری پول نقد برای شما بسیار بالاست. تورم ماهانه ۵.۴ درصد و رشد نقدینگی ۳.۸ درصدی یعنی ارزش پول شما هر ماه بیش از ۳ درصد آب میرود. در حالی که هر ۱۰۰ میلیون تومان رهن، تنها ۳ میلیون تومان از اجاره کم میکند (یعنی ۳ درصد). بنابراین، نگه داشتن پول به صورت نقد و دادن رهن سنگین، به معنای ضرر ماهانه شماست. اگر پول خود را به جای رهن کامل، در صندوقهای درآمد ثابت یا بازارهای موازی سرمایهگذاری کنید و اجاره بیشتری بپردازید، ارزش داراییتان بهتر حفظ میشود. پول نقد را حبس نکنید؛ با آن فعالانه کار کنید. برای صاحبان ملک (موجران): چرا رهن سنگینتر به نفع شماست؟ماجرا دقیقاً برعکس است. شما اگر پول رهن را دریافت کنید، میتوانید آن را در بازاری با بازدهی ماهانه بالای ۳ درصد سرمایهگذاری کنید. علاوه بر این، با دریافت رهن بیشتر، ریسک عدم پرداخت اجاره ماهانه توسط مستأجر در شرایط بد اقتصادی را به شدت کاهش میدهید. خیالتان از بابت دریافت پول راحتتر است و اصل پول نیز در دستان شما کار میکند. رهن بیشتر برای موجر یعنی سود بیشتر، ریسک کمتر. نکته پایانی و آیندهنگر:این محاسبات بر اساس نرخهای سال گذشته بود. اگر نرخ بهره بانکی طبق زمزمهها افزایش یابد، بازدهی سرمایهگذاریهای بدون ریسک بالاتر میرود و این شکاف بین «رهن» و «اجاره» برای هر دو طرف بسیار پررنگتر و اقتصادیتر خواهد شد.در اقتصاد تورمی، هر پولی که بیحرکت بماند میسوزد. چه مستأجر باشید چه موجر، جهت حرکت پول را با تورم تنظیم کنید، نه بر اساس عادتهای قدیمی.
لینک مقاله: https://daghianoosi.ir/رهن-بهتر-است-یا-اجاره؟
#بازار_مسکن #اجاره #رهن #اقتصاد_ایران #مستاجر #موجر #سرمایه_گذاری
حسین دقیانوسی 1405/04/07@daghianoosiبازارسال شده از
مرور تحلیل یک ماه پیش طلا | فرصتی که گفتم، ساخته شد؛ حالا نوبت ادامه سال است
حدود یک ماه پیش، در ۲۳ خرداد، تحلیلی منتشر کردم که مرورش در این روزها خالی از لطف نیست. در آن تحلیل گفتم طلای ۱۸ عیار به ۱۷.۳ میلیون تومان رسیده و تنها در یک حالت روند طلا تا پایان سال نزولی میماند: توافق کامل و جامع. در غیر این صورت، تمام این کاهش قیمتها و منفیها فرصت خرید هستند. جالب اینجاست که به دلیل هیجانات مثبت بازار، قیمت حتی از محدودههای اعلامی من هم پایینتر آمد و فرصت خرید به مراتب بهتری ایجاد کرد.
چه شد؟همانطور که پیشبینی کرده بودم، آن کاهش قیمتها یک فرصت خرید عالی بود. طلا از آن محدوده برگشت و حالا در سطوح بالاتری معامله میشود. کسانی که در آن هیجان منفی پلهای خرید کردند، حالا سود قابلتوجهی در پرتفوی خود میبینند.
چشمانداز ادامه سال:همچنان انتظار رشد از طلا را دارم. اما این رشد بیشتر به واسطه رشد دلار خواهد بود، نه جهش انس جهانی. در حالت خیلی خوشبینانه، انس طلا تا ۵۵۰۰ یا ۶۰۰۰ دلار میتواند رشد کند، ولی این یک حد خوشبینانه است، نه یک هدف قابل اتکا برای تحقق. تمرکز اصلی باید روی دلار باشد؛ با توجه به شرایط اقتصادی (نقدینگی، کسری بودجه، افت GDP)، فشار روی دلار ادامه دارد و طلا هم به تبع آن رشد خواهد کرد.
اگر هنوز نقد هستیم، چه کنیم؟به نظر من بهتر است فعلاً صبر کنید. دلار به ناحیه مقاومتی معروف خود یعنی ۱۸۱ هزار تومان نزدیک شده؛ همان محدودهای که قبلاً موفق به شکست آن نشده بود. بعد از مشخص شدن تکلیف این مقاومت تصمیم بگیرید:
· اگر ۱۸۱ شکسته شود: پلهای و آرامآرام اقدام به تکمیل خرید کنید.· اگر شکست نشود و قیمت برگشت: در منفیها مثل همیشه پلهای و آرام اقدام به خرید کنید.
نکات حیاتی:
· حتماً نکات مدیریت ریسک را رعایت کنید.· تصمیم هیجانی نگیرید؛ بازار به شدت هیجانی است و هر خبری میتواند نوسان شدید ایجاد کند.· نقدینگی خود را برای سناریوهای مختلف حفظ کنید.· این تحلیل با دید پسانداز تا پایان سال است، نه نوسانگیری روزانه.
آنهایی که یک ماه پیش در هیجان منفی خرید کردند، حالا سود کردند. قیمت حتی از سطوح اعلامی من هم پایینتر آمد و فرصت طلاییتری ساخت. حالا صبر کنید تا تکلیف ۱۸۱ روشن شود.
اگر این تحلیل به دردت خورد، برای دوستات هم بفرست؛ شاید اونها هم هنوز چشمبهراه یه فرصت طلایی باشن.
#طلای_۱۸_عیار #پله_های_خرید #دلار #تحلیل_طلا #سرمایهگذاری #اقتصاد_ایران
حسین دقیانوسی 1405/04/22@daghianoosi
حدود یک ماه پیش، در ۲۳ خرداد، تحلیلی منتشر کردم که مرورش در این روزها خالی از لطف نیست. در آن تحلیل گفتم طلای ۱۸ عیار به ۱۷.۳ میلیون تومان رسیده و تنها در یک حالت روند طلا تا پایان سال نزولی میماند: توافق کامل و جامع. در غیر این صورت، تمام این کاهش قیمتها و منفیها فرصت خرید هستند. جالب اینجاست که به دلیل هیجانات مثبت بازار، قیمت حتی از محدودههای اعلامی من هم پایینتر آمد و فرصت خرید به مراتب بهتری ایجاد کرد.
چه شد؟همانطور که پیشبینی کرده بودم، آن کاهش قیمتها یک فرصت خرید عالی بود. طلا از آن محدوده برگشت و حالا در سطوح بالاتری معامله میشود. کسانی که در آن هیجان منفی پلهای خرید کردند، حالا سود قابلتوجهی در پرتفوی خود میبینند. چشمانداز ادامه سال:همچنان انتظار رشد از طلا را دارم. اما این رشد بیشتر به واسطه رشد دلار خواهد بود، نه جهش انس جهانی. در حالت خیلی خوشبینانه، انس طلا تا ۵۵۰۰ یا ۶۰۰۰ دلار میتواند رشد کند، ولی این یک حد خوشبینانه است، نه یک هدف قابل اتکا برای تحقق. تمرکز اصلی باید روی دلار باشد؛ با توجه به شرایط اقتصادی (نقدینگی، کسری بودجه، افت GDP)، فشار روی دلار ادامه دارد و طلا هم به تبع آن رشد خواهد کرد. اگر هنوز نقد هستیم، چه کنیم؟به نظر من بهتر است فعلاً صبر کنید. دلار به ناحیه مقاومتی معروف خود یعنی ۱۸۱ هزار تومان نزدیک شده؛ همان محدودهای که قبلاً موفق به شکست آن نشده بود. بعد از مشخص شدن تکلیف این مقاومت تصمیم بگیرید:· اگر ۱۸۱ شکسته شود: پلهای و آرامآرام اقدام به تکمیل خرید کنید.· اگر شکست نشود و قیمت برگشت: در منفیها مثل همیشه پلهای و آرام اقدام به خرید کنید.
نکات حیاتی:· حتماً نکات مدیریت ریسک را رعایت کنید.· تصمیم هیجانی نگیرید؛ بازار به شدت هیجانی است و هر خبری میتواند نوسان شدید ایجاد کند.· نقدینگی خود را برای سناریوهای مختلف حفظ کنید.· این تحلیل با دید پسانداز تا پایان سال است، نه نوسانگیری روزانه.
آنهایی که یک ماه پیش در هیجان منفی خرید کردند، حالا سود کردند. قیمت حتی از سطوح اعلامی من هم پایینتر آمد و فرصت طلاییتری ساخت. حالا صبر کنید تا تکلیف ۱۸۱ روشن شود.
اگر این تحلیل به دردت خورد، برای دوستات هم بفرست؛ شاید اونها هم هنوز چشمبهراه یه فرصت طلایی باشن.
#طلای_۱۸_عیار #پله_های_خرید #دلار #تحلیل_طلا #سرمایهگذاری #اقتصاد_ایران
حسین دقیانوسی 1405/04/22@daghianoosi